台股週報》美中貿易不打了外資可望回流
被動元件呈上肥下瘦雲端伺服器需求強勁
記者 陳鑫 報導 2018/05/21
台股上週因為MSCI雙降台股權重，來到今(2018)年高點以來下降趨勢線後，走勢逢壓轉趨震盪，最後收在10830.84點，單週下跌28點，週K線再度收黑。法人表示，先前影響全球股市最大的變數，美中貿易戰雙方宣布達成共識不打了！預料外資將有機會回流，可望成為讓台股站穩10800動能，蓄勢挑戰前高。
上週中國A股納入MSCI，台股在MSCI新興市場指數的權重下降。富蘭克林華美傳產基金經理人楊金峰分析，MSCI權重調整對台股影響有限，重點還是在於流入新興亞洲資金總量是否提升，更重要是台股擁有相對較高殖利率的優勢，成為股價下檔支撐。
楊金峰進一步指出，台股上市股票現金股息殖利率，在亞洲各主要股市僅次於澳洲，但澳洲受原物料與幣值波動影響較大，且現階段台股股價淨值比僅略高於近10年歷史均值的1.66，對於全球資金具有吸引力。
至於，外資動向持續轉正，近一週呈現買超，且5月以來，累積賣超金額縮減約近60億元，為市場帶來一定的支撐。回到基本面，安聯台灣科技基金經理人廖哲宏認為，受到部分零組件價格上漲，以及匯率不利因素，整體電子中下游領域第1季財報表現相對遜色。在4月營收部分則是持續看到增長動能，像是電子產業的被動元件、矽晶圓、DRAM，以及傳統產業的水泥等4大產業。
就需求方面，廖哲宏表示，今年以來，雲端伺服器需求強勁，像是Facebook及Amazon仍然積極投入雲端布局。gaming PC的需求持續強勁，帶動相關主機板公司繳出不錯的成績。展望後市，進入電子產業備貨旺季，但上肥下瘦的情況恐怕延續到下半年。
廖哲宏指出，隨著智慧型手機逐漸進入高原期，汽車電子、物聯網及人工智慧相關應用正逐漸崛起，仍然是長期成長趨勢；從矽晶圓及被動元件仍持續供不應求的狀況觀察，整體科技產業需求不弱，且新產品新應用持續增溫。
【2018/05/21 卡優新聞網】