04/26錢線百分百重點整理(分析師：賴建承、顧奎國、林漢偉、陳朝鈞)
台北股市今跌73點收10488點，集中今黑K棒吃昨日紅K、高點有過低點有破，櫃買黑K、未站回半年線；三大法人自營商今天心態是偏空的自行賣超7.8億、避險賣超29.5億，投信買超3.9億，外資今賣超53.億、連5天賣超逾535.3億元，亞股今韓股、日股收紅，韓股因半導體需求強三星Q1業績創始高，日股因外資加碼4808億創3個月大量
◎台幣挨"貶"一天破一關 走資能否趨緩?
◆美公債殖利率創高隱憂
10年債逾3%過10年線(下降軌)，5年、30年利差(0.37%)>30個基點 ->賣掉短債(5年、10年) ->價格下；憂短期間恐有利空將發生
>企業、經濟衝擊A.公債殖利率攀高(企業殖利率上揚B.公債殖利率攀高(Fed升息快)->A+B=企業借款成本上升、獲利降->美GDP成長緩
◆美公債、美股觀察
1.2年期美債殖利率創10年高(2.49%)->短期債券最直接衝擊到企業獲利
2.短期利率上漲、衝擊公司、股價和消費
3.殖利率曲線走平或反轉->經濟衰退警訊
4.關注下週公布的3月PCE物價指數(2月份PCE物價指數為1.8%年增、核心PCE 1.6%，若三月份往上創高->債券殖利率會續飆高)
5.年線保衛戰(費半觀察1203、道瓊觀察23344)
>>台幣今盤中貶至4個月來低點29.723，收29.705元、量9.41億美元
4/26今外資賣超53億、4/30拿到錢->若台幣貶1角內+量10億美元上下->外資即使賣但匯出動作漸緩
◆台幣、外資動向觀察
1.低風險美債具誘因，資金朝美元資產移動
2.美元指數突破箱型整理
3.台美利差擴大，台幣趨貶
4.外資4月大匯出(觀察每日交易量10億美元)
>>台指期淨口數多單今減少650口、減至28344口、逆價差縮小
>>期選淨多2.37萬口，今日多方增加36796口、空方增加33212口，多方金額7.62億、空方金額8.09億，借券金額166.6億 ->結構還是偏空，若現貨轉為買超，代表外資的態度改變有低接的意願
◎華為恐步上中興後塵 台廠遭池魚之殃?
傳美國司法部轄下聯邦調查局已對華為展開刑事調查：是否違反美國對伊朗出口禁令->將含美國來源地的商品運往伊朗以及其他受出口限制或制裁的國家
>若調查結果認定華為為蓄意違反恐面臨額外刑事處分、被迫接受企業監管
->若華為攻美受阻，台廠同步拉警報(供應鏈55家)；較大型的供應鏈：台達電、鴻海、台積電、智邦、瑞昱、京元電、大立光、欣興、明泰、群創
◎香港雙率動盪 禿鷹襲擊還是外資套利?
A.利率：銀行同業拆款Hibor飆高->大家狂借港元->利率上
B.匯率：港幣又貶至33年低附近->香港境內狂拋售港元(向銀行借港元後馬上拋售)
>4/25香港Hibor來到1.30051%、2008/12最高水平
>港元、美元息利差套利活動：
1.借便宜港元 ->隨即拋售港元買美元(轉往Libor賺0.9%利差(2.4%-1.5%)
2.匯率避險風險：賣極其港元買遠期港元(SWAP)
◆內外交迫港幣恐再受拋匯賣壓
>無風險套利天堂、利差不減套利不止
>港幣短空、長穩定，美升息預期下半年放緩
>全亞洲除香港外利差風險均高
◆明日觀盤重點
1.KD是否黃金交叉
2.MACD有無見正背離
3.殺低爆大量(2/6->2424億)
4.融資有效降低(2/9->1621億)
5.重大利空，指數不再見低
6.外資重回站買且連續買進