10/24錢線百分百概要綜合整理(分析師 陳威良、孫慶龍、馮志源、呂漢威)
*台股收10743.78量能1110.3億元、外資買超7.6億元、台指期外資留倉56330口、台指期三大法人留倉20343口、選擇權外資OI買權增加2517口 賣權增加17294口、借券30億元、融資1662.45億元、融券51.41萬張
分析師 馮志源
*歐美兩大變數
>美總統川普跟星總理李顯龍會面時
對記者聲稱他"很快"(very， ery close)，就會決定誰來接手下屆Fed主席
>歐洲央行週四召開決策會議，可能宣布縮減購債規模
*Fed新主席人選&當選能率
>Fed現任理事 Jerome powell 63%、史丹佛大學經濟學家 John taylor 15%、Fed現任主席葉倫15%、前任Fed理事 Kevin warsh 12%、川普首席經濟顧問 Gary cohn6%
*全球股債市將進入殘酷世界?
>華爾街:認為股債雙嬴的好景可能不再，大摩高盛等警告全球投資人，最早從明年初起將面臨，資產價位高報酬率偏低的"殘酷世界"
>海嘯前熱賣商品擔保貨款憑證(CLO)，再掀風潮今年前9月發行量創新高
>今年黃金+11%(2週高)比特幣+481%(史高)
*全球投資市場未來將進入"殘酷世界”
>資產價格已經偏高
>全球經濟成長疲弱
>未來資產投資報酬率，將低於歷史平均水準
*大摩估未來10年資產報酬率(預期實際報酬率/長期平均報酬率)
>美國投資級債券1.1%/2.8%、美國高收益債0.9%/4.2%、S&P500 3.2%/4.3%、
美國REITs 4.6%/6.0%、新興市場2.5%/5.0%、歐元投資級債券 -0.6%/2.1%、歐元高收益債-0.6%/5.0%
*高盛估未來12個月投資將普遍虧損(目前點數價位/未來12個月)
>S&P500 2560/2475、STOXX歐洲600指數391/390、MSC亞太新舆市場(除日本外)552/565、日本東証指數1724/1700、美國年期公債(%) 2.34/3.11、西德州原油(美元/桶) 52/55
*高盛估未來12個月投資將普遍虧損(目前點數/價位未來12個月)
銅7032 /5500、鋁2127 /2000、黃金1281/1250、小麥432/425、黃豆987/885、玉米349/335、歐元/美元1.18/1.15
分析師 孫慶龍
*大股東信託股票 包著糖衣毒藥
>賣股票不用申報:若經營階層知道有利空，不用申報就可賣信託帳戶股票，外部投資人無從得知
>節税:以轉讓1.2億股票為例信託的應納税額不到12萬，但沒做信託應繳税額便高達527萬
*大老闆股票為何要信託
>依規定:董監事與經理人賣股票前 須先行公告避免內線交易嫌疑
>股票信託:不受此限制 "甲帳戶"裡的股票和"甲信託帳戶"裡股票是兩回事
>重點:股票是同一人持有，帳戶名稱不同 處理不同
>舉例:如果公司高層知道將發布重大利空(上半年虧錢)
*不用申報就可直接賣掉信託帳戶裡股票
1.躲掉利空發布後股價大跌的損失
2.其他投資人還不知道，不會造成大家搶砍股票，股價愈殺愈低的情況
*大股東持續賣股方法
>同樣是 Apple概念股GIS-KY去年大股東經理人陸續賣股，美律是今年來董事.經理人陸續信託持股
>市場賣股 信託賣股請問兩種差別，各代表大股東大戶什麼心態
*8-~10月内部人申報信託(身分/信託張數/今年來股價)
>8/22和碩 董座童子賢等19人 6990+991%
>8/7欣興 董座曾子章等24人 2007+473%
>10/18聯傑 董座郝挺等8人 749 +39.39%
>10/2 鎧勝-KY 總座莊育志等7人 686+12.65%
>8/31敦泰 董座胡正大等7人 513-1.94%
>8/15聯發科 董事蔡力行 1300+49.95%
>8/2美律 董座座廖祿立等 7人 103+80.5%
>9/30台南 總座楊富琴等7人82-17.46%
*大股東申報信託後 股票漲跌幅(申報日股價/今收盤價/漲跌幅)
>和碩92.5/79.1/-14.49%、欣興19.3/16.95/-12.18%、鎧勝-KY 101/93.9/-7.03%、敦泰39.75/34.35/-13.58%、美律251/206/-17.93%、台南24/23.5/-2.08%
分析師 陳威良
*整理盤心理難熬
>常見開高走低，開盤買高收盤低:不賣，放蓍股價又不漲變短套
>高手:10798前早賣獲利，空手:高檔橫走不敢買，放空:高檔不墜不敢空，持股:追高賺少不想賣
*整理盤 多空操作注意事項
多: 族群輸動、法人買超
空: 騰落指標(每天上漲 減下跌的家數)、價量背離、資增券减
*透視漲停板玄機
>優點:飆股起漲，幾乎都由漲停板表態
>風險:誘多追價後出貨，隔日沖賣壓出籠
>隔日沖分點:嘉義幫.虎尾幫.美林.大鼎.群益金鼎大安.統一南京
*研判漲停板後的續漲力
1.早盤漲停>盤中>尾盤
2.中繼整理後漲停>底部>高檔>跌深反彈
3.法人買超漲停>資券同增>隔日沖主力鎖單
分析師 呂漢威
*張忠謀2025恐面臨經濟可行性挑戰
>雖然還是會看到電晶體加倍成長，但台積電2025年就會看到，"經濟可行性挑戰"估計還有8年時間
>摩爾定律是指電晶體密度，每18個月至24個月會增加1倍，就時間方面摩爾定律早已失效
>台積成長平台:行動裝置.高速運算.物聯網舆智慧車
*經濟可行性
有形效益:營業額利潤、縮短作業時程、產品附加價值、市場占有率、產能
總成本:人力成本、建置成本、導入成本、維護成本
無形效益:競爭的優勢、產品的良率、營運靈活度、低營運風險
機會成本:機會成本
*明日觀盤重點
>開盤強勢股是否有轉弱
>近期人氣股是否能續強:技嘉.健鼎.瀚宇博.原相