空頭氣盛 多方力撐
‧永豐期貨 2009/07/08 17:18
「大盤走勢」：
美股四大指數再次出現重挫，其中道瓊工業指數大跌161點，引發台股跳空開低，與日韓股同步進行弱勢整理，早盤由金融與傳產股領跌，八大類股皆墨，水泥與營建類股重挫皆達2.26%，多方承接意願不高，使得大盤最終仍失守6700點整數關卡。籌碼面三大法人於現貨市場轉回賣方，於週三合計賣超64.81億元，加權指數下跌47.08點，收在6668.14點，成交量萎縮至1160.64億元。
「期貨走勢」：
台指期週三小跌35點，收在6627點。就價差方面來分析，七月期指仍全數為逆價差格局，台指期逆價差萎縮至41.14點，電子期逆價差2.70點，金融期逆價差1.43點，摩台期逆價差4.30大點。
受到美股再次重挫的影響，台指期隨亞股同步開低弱勢震盪整理，盤面上空頭氣燄旺盛，但由於多方力守五日均線，低檔相對有撐，使得盤勢大致維持在百點之內進行多空激戰，尾盤則在買盤一鼓作氣積極承接之下，跌幅逐步縮減。從技術面來分析，期指中的金融期在失守五日均線之後，一度下探十日均線支撐，尾盤在單日跌幅達1.21%表現最為弱勢。而台指期日線則是在震盪過後，以留長下影線的十字紅k棒作收，日kd在高檔水位也有即將出現死亡交叉的趨勢，近期若無法守穩五日均線，則盤勢恐將不利多方續攻，短線建議逢高可逐步調節多單部位，待指數有效整理再進場佈局。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節淨多單920口，目前淨多單總部位降至6,942口，特定法人則是小幅增加淨多單 51口，淨多單部位升至6,626口，而三大法人於現貨市場轉為賣超，但於期貨市場同步調節淨多單1,721口，目前淨多單水位降至1,689口，大額交易人與法人週三於期貨市場操作相對分歧。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，七月份買權集中在6600~6800點；賣權部份集中在6300～6600點。另就未平倉量來分析，買權OI升至 320,467口，最大序列仍在6800點，水位為30,869口；而賣權的OI升至340,859口，最大序列仍在6000點，水位微降至34,882 口。未平倉量put/call ratio由1.07微降至1.06，籌碼面變化並不大。在隱含波動率方面，七月份買權平均隱含波動率由27.13升至27.58，賣權平均隱含波動率由 30.40微降至30.36，波動率買權回升賣權續跌，短線選擇權操作上買權空頭價差仍可續抱。