台指期 趨勢恐將逐漸明朗
‧元富期貨 2009/07/06 16:18
週一(6日)終場加權指數以6649.91點收盤，下跌15.49點，市場成交量為1047.41億，另外，在集中市場三大法人的買賣超方面，週一(6 日)盤後，外資賣超6.69億，投信賣超4.34億，自營商賣超3.63億，三大法人合計賣超台股14.65億元。
台指期上週站上十年線後，繼續沿著五日線邁進，但由於6600點附近賣壓不輕，連續3日挑戰此關卡未過，上攻的動能受到阻礙，未來續攻的動能，須於五日線之上震盪化解上方賣壓，方有機會重新挑戰7000點關卡，那我們再以日KD指標觀察，到7月6日收盤，台指期日KD指標已經來到80以上的超賣區，趨勢恐將逐漸明朗，是會壓回整理呢，還是高檔鈍化噴出，可能仍需視台股的整體成交動能決定，如果台股成交量能重回1500億之上，那麼台指期就有機會配合KD指標，演出高檔鈍化行情，但如果台股量能不出，台指期KD指標就有可能下彎，再次壓回整理。另外，若以前十大交易人的台指期7月份未平倉量觀察，前十大交易人目前留倉淨多單將近7千口，其中特定法人淨多單8千多口，雖近日淨多單增加的幅度不大，法人的方向性還無法判斷，但如果是以法人持續維持淨多單的角度來看，法人對台股的看法仍是樂觀，所以在這裡看來，台指期應有機會在震盪整理後出現趨勢。
在電子、金融期及摩台期方面，由於台股日均量始終無法達到1500億，在有限資金格局下，現階段仍然以金融股為多方觀察指標，儘管金融期週一因中國銀監會否認「信用卡市占釋放利多」回跌，但金融期收盤仍站穩5日線多頭格局穩定，未來金融期若能以盤堅方式向上化解前波套牢賣壓，則多方氣勢將延續。至於電子期及摩台期相對來說就較弱勢，最主要原因亦因市場資金動能不足，在大型電子權值股陷入整理下，電子期及摩台期要快速突破前波套牢區並不容易，可能需要箱型整理一段時日。因此，目前在成交量不足、金融股強但電子整理的架構下，未來盤勢雖仍有向上空間，但指數要快速上攻機率恐怕不大，預估短線仍以緩步盤堅的機會最高，操作上建議不過度追價，待盤勢拉回至5~10日均線位置時在伺機進場佈局，並留意兩岸消息對相關族群及大盤的影響。
而我們以選擇權的方面來看，7月買權未平倉量大量維持在6600點以上，而賣權未平倉量大量維持在6400點以下，由於上有壓下有撐，故此區間維持震盪的機率較大，而以選擇權的PUT CALL RATIO來看，7月選擇權開倉以來，PUT CALL RATIO就在1以下，而至上週五已上升至1.06，顯示下方支撐力道正在逐漸增強，短線對多方來說是較為有利的，所以只要PUT CALL RATIO仍維持於1以上，短線偏多的形態就會持續進行。