配置多元資產 抗黑天鵝
2016-07-08經濟日報 記者朱美宙／台北報導
日本公債殖利率破底，連20年期政府公債殖利率都轉為負值，全球金融市場雜音不斷，近期又有義大利銀行壞帳疑慮走升、英國不動產市況惡化浮上檯面，投資難度日益提高，投信業者建議可以多元資產的配置保護投資成果。
全球興起避險浪潮，資金撤出股票等風險性資產，被視為避險資產的美國、日本、德國、瑞士、英國及澳洲等國公債殖利率，罕見相繼下跌至歷史低點，黑天鵝事件頻傳下、投資人該如何掌握賺錢契機，難度漸高。
法人表示，全球各國央行面對前述變數及守護經濟的前提下，預料將相繼推出寬鬆政策，全球貨幣寬鬆預期再起，在全球主要公債收益率又再下探的同時，市場對於各類風險資產的胃納量也開始回溫，重燃投資人尋找潛在收益的急迫渴望。
安聯目標多元入息基金經理人許家豪表示，考慮到今年全球市場還是處於緩成長、高波動、低收益，以及易受全球各國央行政策方向所牽動的大格局下，當前投資策略應要藉由建構多元資產的投資組合，來對抗市場潛在變數。
綜觀各類有配息的股債資產，到今年上半年的收益率平均在2.4%~7.5%不等，在低利與負利率的趨勢下，凸顯這類有息收入的資產相對具投資價值，配置可更多元化。
台新全球多元資產組合基金經理人方裕元表示，在資產快速輪動下，投資堅守單一資產並不是好對策。而多元資產配置策略是利用各資產間不同的相關係數，進行有效的組合，不僅能夠兼顧資本利得與收益，也是對抗波動高、收益低時代的利器，最適合當前大幅震盪的金融市場。
展望後市，許家豪表示，現階段應該啟動保護收益的投資策略，建議投資人可透過多元動態布局入息資產的方式，分批布局平衡型資產，相對會是抗跌跟漲的穩健策略，適度平衡波動風險，強化下檔風險。