八月桂花香 飄香到中秋
投資情報雙周刊提供
2008 / 08 / 15 星期五
~黃金右腳起攻，迎接千點行情
~買就買最強的，3Q主軸：電子
~主流：NB(筆記型電腦)、IC設計、手機、遊戲
◆大盤解析：
台股短線超跌，自05/20高點9309至07/16低點6708(近22個月新低)，總計拉回2601(28%)，而筆者於06/10時(收盤價 8370點)預告之本波C波回測滿足目標為6834點，於07/15收盤價6834點一點不差來到，隔日並超跌至6708點。
07/15之60分鐘K線前高6937點(空頭最後一浪之高點)，07/17已做越過。代表多頭第一浪攻擊吃掉空頭最後一浪，趨勢已然扭轉，短底確立，第一支腳完成。
而初升段反彈660點來到7368點後拉回，在08/04產生自然落底之窒息量606億，隔日回馬槍做最後洗盤後下跌163點，低點來到6809點打出第二腳(即黃金右腳)，宣告整理結束，黃金右腳起攻並結束五窮六絕七上吊後，八月桂花香，飄香到中秋，即將出現強彈迎接千點行情之到來，預估本波中級反彈目標在8000點。
◆總經環境：
1. 國際油價屢創新高，已脫離基本面，隨時將大跌，預計年底前拉回每桶100美元以下。通膨壓力減緩趨勢，將有利全球股市走揚。
2. 農產品價格飛飇，依蛛網理論，將因農民搶種而供給大增致價格下跌
3. 美國總統大選日11/04：
依近40年來共十次大選統計，從大選日一年前至大選日，道瓊工業指數上漲機率為百分之百，無一例外，且平均漲幅達20%。而去年11/04道瓊收盤價為13543點，高於目前(08/08止)為11431點，預估美國八月份起將展開大選行情，拉出一波大逃命波，預計拉升幅度至少達2000點。
4. 修正8個月的中國股市，拉回幅度高達58%，底部已到即將觸底反彈，基於累積民怨已深，在奧運後可因宏觀調控鬆綁，展開千點以上反彈行情。
5. 外資從520以來至七月底賣超達3000多億，3Q後必須以較高價格回補部位
6. 全部上市櫃公司上半年營收成長+15%，基本面表現依然可圈可點。
7. 由外貿表現，台灣經濟外溫內冷，下半年電子反彈力道將強過傳產
8. 全部上市櫃公司股息殖利率平均4.98%，發放現金股利共計1.2兆元，預估3Q後將陸續回流股市。
9. 融資餘額至08/08止為2581億，減幅達1109億(30%)，已大於大盤拉回幅度，代表浮額已清洗，籌碼極為乾淨。
◆投資策略：
一、贏家掌握之三要素：
1.趨勢：多頭：壓非壓，不斷創高。拉回找買點。(目前)
空頭：撐非撐，持續破底。趁反彈減碼。
盤整：撐壓操作。
2.轉折：依據波浪、時間波、測量幅度、K棒型態、量價、指標
3.主流：依據基本面、技術面、籌碼面、題材性、未達效率、策略
二、壓回7000點以下均可擇強勢股趁其拉回或停頓點全力佈局。中級反彈目標觀察點：8000點
◆主流鎖定：
一、NB(筆記型電腦)
1.根據市調機構國際數據資訊〈IDC〉預估，新興國家對PC需求強勁及NB取代DT，今年PC出貨量較去年成長15.4%，其中最主要動能來自 NB，預估今年YOY成長+34.5%，出貨量將達1.45億台，包含350萬台的低價電腦。所以NB產業將是第三季業績透明度最高的產業之一，主流地位不變。
2. 受惠佔NB成本比重最高的面板及記憶體價格走跌，將使NB價格進一步調降，刺激市場的需求。預估今年第三季出貨量成長幅度仍可達到15~20%水準；廣達副董事長梁次震則表示，NB產業至少還會旺個3到5年。
3. 英特爾新產品第三季由Centrino2筆記型電腦平台起頭、接著是雙核心低價電腦Atom處理器，分別從中高階、低價市場著手，預期將使今年個人電腦旺季從暑假一路延續到聖誕節前。
二、手機：
1.第二代新iPhone手機推出，相關廠商樂透
2.國際第一大廠Nokia上半年營收獲利續創新高
三、遊戲：
1.歐美人士受高油價影響，外活動轉為戶內活動，對電視、機上盒、遊戲機、遊戲軟體等需求優於其它產業
2.休閒遊戲的市場逐漸興起，開拓新的線上遊戲人口，除以前鮮少玩線上遊戲的玩家，加上大量的玩家產生同儕效應，進而加速遊戲人口的成長。
3.免費制的模式降低了玩家的進入障礙，使較無經濟能力之玩家更快進入遊戲?924;域。另透過購買虛擬寶物所獲得的營收已超過透過月費所收取的會費，顯示重度玩家所花費之費用仍足以支撐遊戲廠商之獲利。
4.未來為追求營收及獲利成長，唯有透過自製遊戲授權海外或在當地代理他國遊戲等營運方式拓展市場，才能吸引更多的遊戲人口，其中又以市場規模與高成長性兼具之大陸市場最為看好。
其他投顧名師分析尚有：
--大華國際投顧分析師湯順魁：千點行情正式啟動
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