【聯合晚報╱記者馬瑞璿/台北報導】2013.10.28 03:04 pm
宏達電(2498)Desire系列新機上周五通過國家通訊委員會(NCC)認證，有望於近期推出市場，而夏天邀請小勞勃道尼 (Robert Downey Junior)擔任平台代言人之後，公司品牌知名度也大幅走升。雖然營運見到曙光，但外資摩根士丹利證券今日卻出具最新報告指出，宏達電今年第四季到明年整體銷量恐無法有效提振，價格壓力、人才流失、產品規劃以及現金水位等部分均有疑慮，重申減碼評等，並將目標價從99元下修到72元。
宏達電今年夏天砸3.6億元邀請小勞勃道尼擔任平台代言人，隨著小勞勃道尼多支廣告推出市場，亞洲市場不免一陣驚呼，認為廣告內容走歐美風格、很難懂，不過，有了小勞勃道尼加持，確實，宏達電的品牌知名度提升了，到9月底，宏達電全球品牌知名度平均提升約15%。
雖然宏達電品牌知名度走揚，但是，外資摩根士丹利證券在最新出具的報告中直言，「現在還沒看到隧道的盡頭」，預估今年第四季到明年全年，因為出貨量始終無法有效提升，恐面臨價格壓力。
據大摩預估，宏達電今年第四季的出貨量約在350萬支，較上一季減少34%，而2014年全年出貨量更將下降至1450萬支，較2013年全年減少31%。不過，新興市場對於宏達電來說，應該是一盞明燈，宏達電有望因為新興國家智慧型手機市場成長而受惠，這將是宏達電2014年的成長動力。
雖然近期股價走強，但是大摩表示，短線上，確實看不到好轉的跡象，特別是缺乏經濟規模，也將導致成本過高。
大摩更進一步說明，雖然中國移動、宏達電有望合作，但卻看不到合作的綜效。另外，大摩還提出兩個值得深思的議題，第1，人才動盪，研發人才與產品規劃藍圖相關性高，人才流失使得宏達電產品未來產品規畫出現隱憂，第2，持續燒錢，根據大摩判斷，宏達電持續燒錢的速度比預期來得快，雖然出售Beats股權、關閉部分產線可緩衝短線現金流失速度，但長線仍需再作觀察。
也因此，在宏達電法說會前夕，大摩決定下修今、明兩年每股獲利預估，大摩原先預估宏達電今年每股虧損1.5元，現在修正為每股虧損1.93元，原先預估宏達電2014年每股規損0.03元，現在預期宏達電明年將大幅虧損，每股虧損金額將擴大到6.07元。重申減碼評等，目標價從99元下修為72元。