名家講股／蔡昀達：四星報喜 幫大盤解悶
【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】 2013.08.11 03:41 am
日盛投信基金管理部協理蔡昀達說，美國量化寬鬆（QE）退場疑慮，造成市場氣氛觀望，全球景氣雖現復甦，腳步緩慢。處在悶經濟中，台股短線大漲不易，盤勢將區間震盪，指數漲跌空間不大。
蔡昀達指出，經濟大環境雖悶，但在市場對風險承受度逐漸增加下，國際資金已漸漸由債市流出，轉向股市及房地產市場，且因市場游資依舊充沛、到處流竄，全球股市雖不時因為利空消息而出現震盪，但在資金支撐下，底部可望越墊越高。
蔡昀達建議，現階段選股可挑選四大題材，試圖在悶經濟中突圍而出。一是中國大陸受惠題材，大陸官方推出「微刺激」政策，投入人民幣4兆元（約新台幣19.6兆元），投資城市基礎建設，包括汙水處理及交通基建；加上中國人民銀行「逆回購」，注入流動性，大陸市場投資氣氛轉佳，受惠城鎮化的環保工程、夏季旺季的食品、餐飲、零售等中概股皆可留意。
蔡昀達說，其次是電子新產品上市題材，蘋果第2季財報優於預期，新機確定最快在第3季亮相，蘋果股價開始反彈，供應鏈近期股價也跟著動起來；此外，大陸低階智慧型手機及平板電腦需求持續旺盛，相關供應鏈看好。
蔡昀達指出，電子業近年來成長趨緩，企業主希望壓低成本，進口替代是節省成本的良方，而可協助電子業在地化、生產自動化的利基產業，也是值得關注的。
同時，生技族群及金融股因各具不同的題材，短中長線都有表現機會。生技產業不須看營收及獲利，看的是未來的獲利成長性，在增資、授權及興櫃生技股年底掛牌潮等多重利多帶動下，生技股後市持續看好。
至於金融股，蔡昀達最看好壽險業，主要是中央銀行日前代財政部標售300億元的20年期公債，最高得標利率飆升至2.1%的兩年半新高，利率後市看升；而利率越高，壽險業越先得利，營收及獲利可望進一步提升。

圖／經濟日報提供