外資降新光金目標價至7.5元
2012/11/02 11:38 中央社
(中央社記者田裕斌台北2012年11月2日電)新光金控 (2888) 法說會後，外資紛紛調降目標價，包括花旗環球證券、摩根大通證券都將目標價降至7.5元。
花旗環球證券表示，新光金資產負債表槓桿操作比率高，在新資金的投資壓力有增無減下，新光人壽的隱含價值對投資報酬率假設變動相當敏感，投報率每變動1碼(0.25個百分點)，新壽隱含價值就會有20%的變動，評等「賣出」，目標價自8.5元降至7.5元。
摩根大通維持新光金「中立」評等，目標價自9元降至7.5元，，小摩表示，新光金第3季營運結果令人失望，單季獲利還比第2季減少44%，預估今年每股獲利1.36元，明年每股獲利僅0.74元，小摩認為，新光銀為衝刺放款犧牲利差，造成銀行資本不足壓力增加。
不過，花旗環球證券認為，日本第一生命過去3個月賣出所持有11%的新光金股權，新光金股價可視為短期底部，但仍須留意高槓桿風險。