【時報-台北電】股價自去年12月波段低點大漲77％的可成 (2474) ，外資圈sell side看法轉趨分歧，瑞銀證看好其今年成長題材將目標價調升至245元，但美銀美林證券卻認為投資價值偏貴，調降投資評等至「表現劣於大盤」。
受到美國蘋果股價面臨修正壓力，及大陸蘋果商標權暫難善了，可成股價昨日爆出4.6萬張大量下跌3.19％收197.5元。
瑞銀證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師謝宗文指出，可成短線利多題材是第1季營收成長率預估可達7％，主因來自手機客戶訂單的增加，包括宏達電的Ville與Primo、索尼易利信的Xperia Ion，及摩托羅拉的Droid 4等，這些都是上述手機大廠近期力推的旗艦機款。
除了手機客戶外，謝宗文指出，可成營收成長動能在蘋果MacBookPro推出後將加速成長，因為MacBook Pro設計將改走MacAir的輕薄模 式，可成約40％的營收來自於蘋果、且絕大多數是筆記型電腦（NB），預估今年第2季營收將超越歷史高點、也就是去年第3季的水準。
此外，謝宗文表示，如果蘋果將iPhone設計改為金屬機殼，對金屬產能的需求將是去年宏達電需求量的4倍，這還不包括iPad與超輕薄筆電（Ultrabook）的需求，可成仍維持今年增加3，000台CNC的預期，全力為新增訂單做準備。
但美林證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師鄭勝榮對可成基本面看法就沒那麼樂觀，因為整體機殼產業正面臨結構性變化，且競爭更為加劇，儘管今年第一季營收持續成長，但他不認為目前投資價值可支撐可成股價。
鄭勝榮指出，可成去年中國生產線爆出停產消息後，部分客戶已開始尋求與其他廠商供貨以降低風險，儘管可成可受惠於下一世代iPhone與Ultrabook等相關題材，但來自和碩的搶單競爭，及宏碁等客戶已開始針對Ultrabook機殼設計嘗試其他不同的原物料等，這些都是今年可成在營運上必須面臨的風險。
因此，鄭勝榮將可成投資評等由「中立」調降至「表現劣於大盤」，目標價仍為184元；而謝宗文則是將目標價由175元調升至245元，投資評等仍維持「買進」不變，雙方看法分歧。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)