2011/11/16 11:59 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】MSCI在美國15日盤後公布最新的半年度調整結果，三大新興市場中，以亞洲表現最為強勁，最新權重為59.2%，小幅增加0.1%。反觀拉丁美洲和歐非中東等區域權重皆下調0.1%，最新權重各為22.8%和18%。中國、馬來西亞、菲律賓權重雙升，新增個股向內需靠攏。
在亞洲部分，尤以中國表現一枝獨秀，不但權重占比遙遙居冠，且調整幅度亦傲視其他亞洲國家。中國占MSCI亞洲(不含日本)指數的權重重回三成之上，最新權重來到30.1%，增加0.47%；中國在MSCI新興市場指數權重則來到17.82%，增加0.32%。除了中國之外，包括馬來西亞和菲律賓等東協國家，本次表現同樣令人刮目相看，不論在MSCI亞洲(不含日本)指數或是MSCI新興市場指數中，均是權重雙升。
摩根富林明投信投資董事吳淑婷表示，MSCI每半年進行一次半年度檢視，成為市場關注焦點。從這次的調整可以看出，新興國家的內需受到高度重視，舉例來說，中國的醫療股和零售股，及菲律賓的食品股等，均新增至成分股中，相對歐美國家正為債務所苦情境，凸顯新興國家內需族群已是主要成長力道。
吳淑婷表示，觀察本次MSCI成份股增減名單，新興國家中，增加最多的就是零售、食品和公用事業，減少最多的就是科技硬體設備、原物料和半導體，在此一潮流下，使得中國、馬來西亞和菲律賓在內需題材和防禦性質的支撐下，能在亞洲(不含日本)和新興市場二項指數中權重雙升。另一方面，向以科技為主的台灣受傷最重，在亞洲(不含日本)指數中權重減少0.21%，降幅最大。
JF中國基金經理人黃淑敏表示，中國強勁的內需動能，無庸置疑，預期2015年中國消費金額的全球占比，將翻揚一倍至11.1，取代日本成為全球第二大消費市場。再者，隨著薪資逐年增長，消費力已擴及至非民生必需品，券商甚至預測今年中國的精品消費將大幅成長25％，並有機會在五年內成為全球第二大精品市場，僅次於美國與日本。
此外，伴隨人民幣升值將帶動購買力提高，黃淑敏舉例，前次升值期間中國零售銷售自2005年的19%加速成長至2008年的21.6%，未來中國民間消費實力將可望進一步提升。再者，最近中國官方政策由緊轉鬆，更有利於內需產業發展，並有助中國經濟結構更趨平衡。
對於馬來西亞和菲律賓權重增加，JF東協基金經理人黃寶麗(Pauline Ng)指出，東協區域的金融環境逐漸改善，加上近年來受惠棕櫚油、橡膠與燃煤等天然資源需求大幅上升，東協在亞股的投資重要性逐年提升，從外資加碼東協持續提升的趨勢，及近年外資買賣超態度可見一斑。黃寶麗分析，東協本身擁有6億人口，就是相當強勁的內需經濟，儘管近期泰國洪患影響投資人對東協興趣，但不容否認，東協各國的民間消費、建設投資暢旺，加上未來的重建商機，預期整理後仍具上攻潛力。