鉅亨網記者陳俐妏 台北2011-07-2109:20謝謝您的資訊分享
蘋果上季財報亮眼，其中，iPhone和iPad的暢銷更提振業績，總計蘋果售出2034萬台iPhone和925萬台iPad，分別達到年成長142%和183%。花旗環球證券針對相關蘋果供應鏈出具報告表示，蘋果iPad出貨量顯示鴻海(2317-TW)良率已提升，預期鴻海已在準備iPad 3和中端iPhone，iPad也讓新普(6121-TW)受惠。但Macbook成長放緩，對廣達(2382-TW)恐不利。至於觸控面板廠，預期蘋果供應鏈將轉向價格戰。
花旗環球證券指出，根據蘋果上季度iPhone出貨量與鴻海相當一致(蘋果iPhone 2034萬台，鴻海約2000萬台)，由此可見鴻海已改善良率問題，因此預期鴻海在下一個季度時，iPhone出貨量可達2500萬台，其中900萬台的iPhone 5在9月就會量產，而iPad也將出貨1800萬台。市場預期蘋果可能會增加iPad新的供應商，但花旗認為，除非蘋果提高新興市場iPad價格，否則應該不會有第2供應商。鴻海目前正在準備iPad 3和中端iPhone ，預估iPad 3在2011年上市的可能性低，但中端iPhone在明年第1季將可上市。
花旗環球證券也指出，蘋果Macbook出貨量上季僅有1%成長，年成長13%，蘋果也意識到NB出貨量已受到iPad出貨的侵蝕，但蘋果認為iPad將侵蝕Windows PC更多。由於鴻海已擴充產能，預期下半年NB市場受到iPad侵蝕將更劇烈。花旗仍看淡Android陣營平板電腦下半年的後市，在品質上不及iPad，價格又比亞馬遜和Barnes & Noble平板電腦來得貴，預期衝擊NB品牌廠宏碁(2353-TW)和華碩(2357-TW)後市，華碩將下修全年NB出貨量。
花旗環球證券進一步指出，雖然Macbook季成長僅1%，但供應鏈機殼廠可成(2474-TW)第2季營收達25%季成長，印證花旗原先預期可成營收主要來自非蘋果陣營對一體式機殼的需求。雖然可成在Macbook部位略高，但第3季來自非果陣營如：RIMM、索尼愛立信在智慧型手機訂單的湧入，預期第3季營收表現可望超過10%季成長，因此重申買進評等，以及目標價304元。
但花旗環球證券也說，Macbook季成長不如預期對廣達(2382-TW)可能有所衝擊。由於廣達負責Macbook Pro和 Macbook Air業務暴露比例極高，加上iPod成長也放緩，而Macbook 和 iPod Touch業務站廣達2011年營收比達15%，兩項產品成長衰退將影響廣達下半年後市，因此重申賣出評等，和目標價48元。
而iPad 上季出貨強勁，也讓新普(6121-TW)受惠，在iPad帶動下，新普第2季出貨成長達26%，由於新普在iPad2達60%-70%市占率，加上蘋果在下半年將提高iPad出貨量，第3季出貨量更預計達1800萬台，因此樂觀看待iPad將貢獻新普2011年營收達35%，重申買進評等。
至於觸控面板廠後市，花旗環球證券認為，根據蘋果上季出貨量來看，觸控面板的庫存算是高，在iPad快速成長下，蘋果保持較高的觸控面板庫存也是合理。但花旗環球證券認為，在較高庫存的情況下，並不會如同市場預期鴻海增設觸控面板廠所言，觸控面板需求將增加，蘋果第3季可能傾向庫存管理，因此宸鴻(3673-TW)市場份額可能流失，轉向以價格競爭取勝的勝華(2384-TW)和奇美電(3481-TW)。