2024.10.01 03:00
工商時報 瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏

加權指數1130930


市場觀察：美國聯準會啟動降息，市場情緒稍顯樂觀，年底前估計還有2碼以上的降息空間，有利於產業面的復甦，不過美國經濟數據呈現分歧現象，預估經濟數據將持續走弱，所幸先前市場已先反映，只要經濟衰退疑慮沒有再加大，估計對股市影響不大。


台灣在半導體等產業需求依舊穩健下，經濟動能保持一定水準，台灣景氣對策信號相對其他國家來得穩健，整體景氣面好轉向上的趨勢。中國大陸政府祭出一系列的救市措施，以刺激景氣復甦，周邊國家較能受惠，但這一系列的刺激政策能否使中國消費信心回溫，並使基本面反彈，仍有待觀察。

盤勢分析：上周五美股表現分歧，科技類股受輝達拖累走弱，台股周一盤勢也受到牽連，多頭行情暫時休息整理；周一指數開低走低，終場以22224.54作收，跌598.25點、跌幅2.62％，研判10月台股盤勢會呈現震盪向上的趨勢。


外資全年的資金流向仍呈現淨流出，但目前籌碼比先前來得乾淨，整體位於中性，部分投資人在聯準會降息後的風險係數有提高的跡象，但仍有保守看待的投資人，尚未到全面一致看好的情況。

聯準會降息後，資金逐漸回流亞洲市場，亞幣得以獲得支撐，但仍需觀察日圓是否走強，以及市場對美國經濟前景的看法；若美國經濟持續走弱，加上中東情勢惡化，將會引發避險情緒升溫，這樣一來就會使美元保持強勢地位，亞幣難以反彈，不利於股市走勢。




操作建議：由於市場仍充斥諸多不確定性，經濟前景、中東情勢、美國總統大選等，都會影響10月的走勢，惟將進入產業旺季，加上AI PC所帶來的換機潮等利多環境皆會激勵市場情緒，但波動度仍會較大，研判電競相關、電腦周邊、低基期類股在未來一個月較有表現空間；同時，若AI類股有拉回修正，也可伺機布局。

電競遊戲題材帶動顯示卡的銷售熱度，預估年底到明年初將會有較大的量能釋出，加上AI邊緣裝置問是，若年底有新產品問世，估計會在市場激勵起新一波換機買氣，有利於股市行情；電競遊戲與AI邊緣裝置兩大題材助攻下，看好相關類股的行情。傳產仍看好庫存回補的紡織與自行車，以及獲利持續穩健向上的金控股，由於皆有基本面的支撐，加上基期位於相對低點，較容易受資金青睞。

中國大陸一系列的救市措施，中概股的工具機、鋼鐵、塑料等原物料，短線上可能會有表現空間，但由於中國大陸的基本面仍疲弱，且政策發酵的效應能否持久且擴大，仍有待觀察。