2024/09/16 05:30  
今年上半年，高股息ETF是市場主流；下半場則由債券ETF接棒。 （中央社資料照）
記者張慧雯／專題報導
基金規模變化(2023年底至2024年7月底）
ETF狂吸金，自去年至今年上半年為止，高股息ETF成市場主流；不過，隨著美國降息腳步越來越確定，今年下半場由債券ETF接棒，近期包括元大美債20年（00679B）、國泰20年美債（00687B）、國泰20年美債正2（00688L）等熱門債券ETF均獲准追加募集。其中，元大美債20年追加募集次數累計已高達18次、單次申請400億元額度，寫下歷史新高。
高股息ETF受益人 超過600萬
高股息ETF自去年以來持續發燒，至今年上半年來到最高點，且從年配、季配一直到月配型ETF，各家產品相繼出爐，目前高股息ETF受益人數超過600萬人，且8月台股震盪之際，投資人還持續買進。以證交所最新公告的8月投資人定期定額ETF排行榜中，國泰永續高股息（00878）、元大高股息（0056）、元大台灣50（0050）、富邦台50（006208）、群益台灣精選高息（00919）為前5名，其中有3檔都是高股息ETF。
外資買美債ETF 投信閒置資金也跟進
值得留意的是，散戶還在買進高股息ETF，但近期外資持續賣超台股，反手買進的都是美債ETF、公司債ETF產品。舉例來說，日前外資單週賣超台股高達1400億元，但資金持續朝債券ETF前進，包括富邦A級公司債（00746B）、群益AAA-AA公司債（00754B）、元大AAA至A公司債（00751B）以及元大美債20年（00679B）都是買超排行榜前幾名，週買超張數都在5-9萬張不等。
不僅外資搶進，事實上投信高層也表示，許多公司閒置資金陸續轉進美債，且多以美國長天期公債為主，這也是元大美債20年、國泰20年美債、國泰20年美債正2等ETF持續追募的主因；觀察元大美債20年ETF規模在去年6月突破千億元後，今年9月初規模已超過2870億元，而國泰20年美債ETF的規模在今年8月初也突破2000億元，雙雙突破歷史新高紀錄。
同步獲市場關注的還包括元大美債20正2ETF（00680L），由於未來美債殖利率下跌時，價格成長空間更大，市場上有另一群投資人默默在美債殖利率彈升之際尋找布局機會，交易量與時俱增，該ETF在8月5日成交量更一度突破31萬張，寫下新高，不過，槓桿型ETF的價格波動度較高，建議投資人宜慎選進場時點。
元大AAA至A公司債研究團隊表示，目前市場高度期待長天期美債、投資級債ETF的潛在上漲空間，無論聯準會是基於何種理由啟動降息，都隱含未來景氣的不確定性上升，高信評投資級債因信用利差擴大風險較小，將更能參與降息所帶動的行情表現。