跌破月均線支撐 短線趨勢有利空方
‧華南期貨 2009/09/28 17:42
週一盤前受日韓股市普遍走弱影響，早盤即以平低盤開出，之後在量能退潮與買盤縮手下，指數反彈無力轉呈震盪走跌之姿，中場過後則維持於低檔橫向走勢，最後大盤以7284點作收，下跌60點，成交量萎縮至近期新低753億。外資持續小幅賣超10億，三大法人合計同步賣超22億。電子指數開平走低下跌 1.2%，成交量上升至70.6%，日線跌落至週月均線之下，短線價格面偏弱，唯量能急縮或有止跌反彈契機。金融指數收跌0.81%，當日走勢相對電子股抗跌，日線持續高檔震盪型態，而仍走揚的月均線應具下檔支撐力道。
整體盤勢，週一台股震盪收低以黑體紡槌線作收，收盤則為九月初起漲以來首次跌破月均線之下，價格面雖落入有利空方的短線位置，不過成交量能急速萎縮亦顯示市場追空賣壓並不沉重，多方仍有反彈契機。再就技術面來看，當日收盤指數已回到前波高檔震盪底部區，接下來幾日走勢能否持續量縮止跌將十分影響短期盤勢，倘若再有明顯跌幅出現，則將確認此波漲升行情暫時終止，未來盤勢有回測季線的可能，原先偏多部位則須適度調整，反之則尚無須過度反應。(週一外資成交金額為251億，三大法人合計成交金額為321億。)
期貨市場方面，週一四大期指以跳低盤開出，之後雖一度往上彈升翻紅，不過在空方氣勢仍較為強勁下，盤勢呈現快速大幅走低，終場台指期跌幅0.75%；電子期跌幅1.14%；金融期跌幅0.92%；摩台期跌幅0.97%。
台指期週一開低震盪以十字K作收，收盤逆價差幅度縮至4點。技術面來看，週一收盤已暫跌破月均線支撐，短線趨勢持續有利空方。目前日線正處多空關鍵位置，若再度出現連續性下跌穿破先前7200附近高檔整理底部區，則持續回測季線的可能性大增，而若盤勢能於此止跌橫盤整理，在中期結構仍持續走多背景下，預期短線則仍有往上續彈的可能。法人大戶動態，前十大交易人台指期10月份合約為淨多單5,335口，較前日增加1087口；特定法人10月份合約為淨多單4,516口，較前日減少507口。
選擇權方面，選擇權10月合約P/C Ratio下降為0.96。週一10月買權未平倉口數主要增加區下移至7400~8000點之區間，上檔壓力看7500點；賣權未平倉口數增加區仍為 6800~7000點之間，下檔支撐仍看7100點。10月價平Call & Put 的隱含波動率週一為25.71%及26.34%，呈現同步上升且賣權大於買權的狀態，顯示市場預期短線盤勢持續回測的可能性仍高。
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