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股懂 發達集團營運長
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來源:財經刊物
發佈於 2015-10-29 06:45
接單旺 精華全年EPS上看28.5元
精華(1565)受惠日本品牌客戶訂單增溫,繼9月營收以5.34億元改寫歷史新高後,由於日系客戶擴點有成,目前訂單能見度已至年底,法人預估精華第4季月營收將逾5億元,年度EPS上看28.5元,明年則有賺3個股本實力。
精華今年第3季營收14.85億元,季成長6.5%,創下歷史新高,該公司已自結8、9月EPS達6.5元,由於7月還有匯兌收益進補,法人初估單月EPS有挑戰2.5元的機會,單季上看9元。
法人指出,精華營運主要來自於日本品牌客戶,營收比重超過6成,先前礙於產能不足,無法完全滿足客戶需求;不過,隨著7月已擴增4條產線,包括水膠3條、矽水膠1條,總產線增加至52條,在產線皆達滿載下,加上新台幣貶值,精華今年毛利率可望維持在37%,年度營收約57.9億元,EPS估28.5元,優於先前預期,法人並給予精華買進評等,目標價586元。
法人表示,近年日本隱形眼鏡市場約維持7%~10%的成長,而精華在主力客戶行銷據點增加下,營運可望維持穩定的成長;而積極拓展的大陸市場,目前仍以為4大客戶代工為主,其中博士倫高居大陸營收的7成,另外,今年新增的眼鏡通路連鎖客戶,是大陸前三大通路商,預期第4季受惠大陸雙十一網購等旺季需求激勵,也讓精華本季成長動能備受期待,應可持續再創新高。
展望未來,精華目前最受關注的是新產品矽水膠隱形眼鏡,已於今年第3季投產月拋型產品,但僅出貨至歐洲市場,而原本規劃第4季要於國內推出矽水膠日拋產品,在考量消費者選購相關產品仍以價格為導向,且矽水膠產品滲透率僅10%下,因此,內部計劃延至明年上半年再推出。
另外精華也與日本客戶洽談日拋型矽水膠產品的合作,但進入日本市場需要進行產品的臨床試驗,預計最快2017年才能出貨。(工商時報)