永豐期貨2015-07-0216:33
期貨走勢
台指期週四下跌15點收在9277點。價差方面，台指期逆價差擴至102.24點，電子期逆價差擴至3.35點，金融期逆價差擴至7.49點，摩台期逆價差擴至4.92點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場賣超50.38億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼815口，淨多單降至6494口，外資多單減碼3066口，淨多單降至3067口，自營則是多單加碼2030口，淨多單升至4148口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼1130口，淨多單降至5639口，顯示法人與大額交易人對台股後市持續轉趨為中性偏多的樂觀預期。
行情走勢方面，昨日美股在希臘傳出接受紓困條件下三大指數連二漲作收，帶動週四台指期早盤以上漲8點開出，而現貨開盤後期貨一度拉高至站上9300點後又拉回翻黑，但盤中指數陷入狹幅震盪區間不到40點，尾盤期貨小幅壓低以下跌15點作收。技術面觀察，週四大盤開平走平以小十字紅K站上5日線，但成交量能縮小至847億水準，短線空方力道轉弱但多方追價意願仍低。而以日線型態來看，目前指數反彈回補周一空方缺口，且10日線與月線黃金交叉但季線與半年線將死亡交叉，日KD50以上死亡交叉向下，趨勢再度轉向短多中空格局。但量能不出操作上仍以高賣低買區間操作為宜並請嚴設停損。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，7月份買權集中在9500點，賣權上移集中在9000點。未平倉量部份，買權大量區集中至9600點，而賣權大量區集中在9000點。全月份未平倉量put/call ratio由0.96降至0.86，連兩日呈上升顯示目前選擇權結構朝中性格局收斂調整。7月買權平均隱含波動率由8.56%降至7.67%，賣權平均隱含波動率由18.63%升至19.43%，買權降賣權升，週三日線結束持續連兩紅K，在跳空缺口處遇壓，操作上建議逢反彈於9300-9500點以賣權空頭價差策略因應。