就市論勢／基本面佳族群 靠譜

【經濟日報╱陳智偉（元大寶來多福基金經理人）】
2014.05.09 04:49 am
盤勢分析
第1季季報陸續公布，觀察幾個重要次產業，包含晶圓代工、光學鏡頭、封測、通訊、面板、金融、橡膠等，除了季報數字優異外，對於第2季預期偏向正面，今年台股獲利上揚，除了信心度增強外，仍有調升空間。
台股在基本面仍具優勢的條件下，昨（8）日指數站上8，900點，以技術線型來看，目前則都在所有均線之上，呈現多頭格局排列，有利後市表現。
操作建議
如以台股與國際盤相對位置來看，全球與台股相關係數較高的幾個地區，分別是MSCI新興亞洲指數、MSCI新興市場指數、韓國KOSPI指數、美國以費城半導體指數為最高，大中華區則以港股相關度最高，以上述幾個國際指數，並以2009~2014年為期間做迴歸分析，顯示台股近期表現極有效率，相對價格位置甚至比國際股市略高一籌，顯示台股並未因近期國內政局動盪而低估或弱勢。
在國際事件方面，美國ISM持續回升，失業率持續下降，另外景氣仍在溫和復甦軌道，也為美國聯準會緩步退出量化寬鬆提供很好的環境。歐元區通膨溫和、增長持續。新興市場國債CDS全面下降，市場淡定，並無恐慌情緒，目前整體國際局勢和緩，台股無系統性風險，回歸基本面及個股表現。