永豐期貨台指選擇權盤後－美股重挫亞股聞風喪膽台指7000岌岌可危
鉅亨台北資料中心(來源：永豐期貨)2012-06-2216:57
◆大盤走勢
美股大跌、江陳會延期時程表未能確定，電子、金融類股首當其衝，當日盤面表現上油電燃氣(-3.55%)與塑膠(-2.45%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察，三大法人七月份開倉總計賣超83.18億元。終場加權指數下跌57點，收在7222.05點，成交值縮小至564.29億元。
◆期貨走勢
台指期週五下跌79點，收在7038點。價差方面，七月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差，其中台指期逆價差放大至184.05點，電子期逆價差放大至7.51點，金融期逆價差放大至5.07點，摩台期逆價差放大至1.54點。三大期指均下跌帶黑K表現偏弱。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單減碼5545口，淨多單降至140口，特定法人多單減碼8976口，淨多單降至1583口。三大法人於現貨市場賣超80.38億元，於期貨市場多單減碼5189口，淨多單降至963口，外資期貨多單減碼7997口，轉為淨空單至1158口。整體來看顯示法人對後勢轉為中性偏空。
期貨走勢方面，受到美股遭狙擊重挫下，亞股週五開盤全面開低，台指期向下跳空百點開出，華塑、台塑四寶為盤面上最弱勢族群，金融類股在江陳會延期時間未定下續跌，中場過後則是在宏達電、聯發科與投信作帳題材類股拉抬下，指數出現相對亞股抗跌局面。由籌碼面來觀察，外資法人現貨持續賣超，期貨淨多單小幅一日翻盤轉為空單留倉。由技術面來觀察，周五出現了本週的第二個跳空缺口，指數跌破月線，操作上偏空看法不變但仍請嚴設停損。
◆選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，七月份契約買權集中在7300點；賣權部份集中在6800點。未平倉量的部份，買權OI升至236257口，最大序列升至7500點，水位至27233口；而賣權的OI則是升至247245口，最大序列至6900點，水位升至23739口。全月份未平倉量put/call ratio維持在1.04。買權平均隱含波動率由15.92升至16.62%(+4.29%)， 賣權平均隱含波動率則由20.08升至20.19(+0.55%)，操作上建議在6900點進行保護型賣權策略因應。
群益期貨台股期權盤後－端午節前疲弱 台股回測支撐
鉅亨台北資料中心(來源：群益期貨)2012-06-2216:56
◆盤勢分析
Fed並沒有推出QE3，只延長扭轉操作，並且調降美國經濟成長率的預估，也預估失業率仍居高不下，因此導致昨晚美股下跌有1%以上，不過暫時都能守在月線之上。而台股方面，當然是以目前仍上揚的月線為短線的防守點，台股近兩個月第一次連續五個交易日站在月線之上，能否有守會是多空關鍵。
以7月份選擇權合約來看，賣權OI大於買權OI一萬多口左右。賣權目前較近的且OI較大的是6900的履約價，且賣權OI增加的速度並沒有比買權OI增加的速度慢，也就是說暫時沒有快速翻空的感覺。選擇權屬中性偏多格局。
總結來說，外資今天迅速的翻空，現貨跟期貨都呈現賣超的現象，而且選擇權買賣權的部位增加許多，籌碼面對盤勢較不利，不過在技術面上則留意月線及7000點整數關卡能否有守。