現貨量能跌破千億傳產獨撐上攻無力
鉅亨台北資料中心(來源：永豐期貨)2011-05-10 16:45:45
「大盤走勢」：
類股方面以油電燃氣(+2.67%)與塑膠(+2.06%)表現最為強弱勢。由籌碼面來觀察，三大法人五月份開倉至今累積買超至781.52億元。終場加權指數下跌12點，收在9023.28點，成交量縮小至985.58億元。
「期貨走勢」：
台指期周二下跌17點，收在9046點。價差方面，台指與電子同步正價差，其中五月份台指期正價差縮小至22.72點，電子期正價差縮小至0.12點，金融期正價差縮小至3.18點。三大期指均收黑K表現平平。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人加碼空單1269口，淨多單水位降至4875口，特定法人加碼空單1194口，淨多單總水位降至5907口。三大法人於現貨市場買超40.75億元，於期貨市場加碼1564口空單，最終淨多單水位降至1719口，整體而言，三大法人外資淨空單部位升至961口，空單小幅加碼。
期貨走勢方面，在成交量縮情況下，缺乏資金動能下，傳產金融與電子週二出現休息局面，盤中僅傳產中的 油電燃氣與塑膠類股受到油價反彈影響下收小紅，電子則在宏達電缺乏買盤進駐下出現回檔。由籌碼面來觀察，連續第二日出現現貨續買，但由期貨三大法人轉為偏空操作，顯示外資對於目前指數屬於高檔，因此需要進行避險需求。由技術面來觀察，雖連四日站在五日線之上，但由上周所提到，在量能未出前8900~9100間震盪機會較高，周二現貨跌破千億，要能有效上攻難度較大，因此操作上維持區間看法不變，操作上請嚴設停損。
「選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，五月份契約買權集中在9100~9300點；賣權部份集中在8800~9000點。未平倉量的部份，買權OI升至459836口，最大序列至9300點，水位升至94074口；而賣權的OI則是升至644981口，最大序列至8500點，水位降至50225口。未平倉量put/call ratio由1.46降至1.40(-4.08%)。買權平均隱含波動率由13.931降至13.93(0%)， 賣權平均隱含波動率由18.38升至18.53(+0.81%)。由未平倉判斷壓力支撐在8500與9300將可視為短線辨別多空參考。