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適用日期：中華民國99年12月27日 柯仁智分析師
大陸人行在耶誕佳節送給投資朋友的見面禮是升息一碼。這升息一碼代表大陸的通貨膨脹比預期嚴重，而大陸早已進入升息的循環中，而大陸上證指數若短期內無法過前高(3186點)的話，則有盤頭的疑慮，相對中概股則應避開。而大陸升息，連帶使得台灣升息機率走高，今天盤中再度創下13年來新高29.5元。而在上星期台幣盤中持續升值過程中，我們已預告12月底央行升息機率相當高，因為那是早已嗅到央行升息的味道而先行進入台幣市場，今日只不過再確認升息的基調，差別在於半碼或一碼。
從今年6月央行第一次升息以來，國內也早已步入升息循環當中，而明年央行將控制通膨為第一要務，所以未來升息仍是趨勢。這也是今日金融股能大漲的主要因素，因為升息對提高金融股利差有優勢。但我們一再強調，金融僅是輔攻的角色，主攻部隊仍要靠電子股。今日台股量能縮至1119億元，但指數能夠再度挑戰8900點的主因，為電子股回檔修正，而金融股接力演出，金融股因佔權值，所以不需大量，指數也能往前衝。所以類股良性輪動，若要雙主流齊漲，則資金至少要1500億元以上，所以在資金未出的情況下，呈現輪動的態勢，所以趨勢向上的格局並未被破壞。
今日電子股修正的主因在於台幣升值，從今年下半年以來，這個原因就一直是電子股最大的利空。美國宣布將實施QE2時修正一次，正式實施QE2時再修正一次，央行升息時又要修正一次，可是，每一次修正時，都為波段低點。而美股也因為QE2的實施，費城半導體(SOX)、NASDAQ指數以及S&P500都創金融海嘯以來新高，而和美科技類股連動最高的指數，非國內的電子股莫屬。
目前持股:
聯陽(3014)聯電集團。今年10月營收將為4Q的最低點。已獲利20%以上，持股續抱中。
鴻準(2354)鴻海家族。NB仍有旺季可期，任天堂的3Ds的國內為一組裝廠。獲利15%以上，獲利續抱中。
2...轉投資潛在獲利豐厚。年底集團作帳行情
2...預估12月營收仍將有好的表現，較11月營收成長，股價值得期待
3...今天佈局。今年1-3Q EPS已超過去年全年獲利。