關稅風波後 外資重返印度、台股


魏喬怡／台北報導
2025年4月29日 週二 上午4:10




圖／本報資料照片
隨市場對美國對等關稅政策反應最為激烈的時候已過，外資於新興亞股的操作雖仍趨謹慎。法人觀察，上周外資賣超動作已相較先前幾周和緩，近一周以印度、台灣最受青睞，分別獲外資買超近15.35億美元和11.77億美元，至於泰國、南韓、印尼與菲律賓分依序遭外資賣超2.67億美元、0.92億美元、0.69億美元和0.03億美元
群益印美戰略多重資產基金經理人向思穎表示，美國對等關稅措施為經濟前景帶來不確定性，也令部分產業供應鏈布局將須調整，由於印度整體對美出口曝險有限，出口到美國佔GDP比重僅2.1％，低於其他主要新興國家，故受到關稅政策的衝擊也相對溫和，且跨國企業也紛紛將生產基地分散至大陸以外國家，印度製造更顯優勢。
根據國際貨幣基金組織（IMF）最新經濟預測報告，預估印度今年GDP成長率達6.2％，在主要經濟體唯一達6％以上，且是未來五年貢獻全球經濟成長主力之一，印度股市續正向看待。
國泰投顧指出，新興亞洲相較成熟市場具有相對優勢，且亞洲各區域國家各自擁有發展題材，觀察新興亞洲股市與其他區域國家年初以來表現，整體新興亞洲股市表現優於整體成熟市場，整體新興亞洲股市波動率低於成熟市場，顯示亞股具有較佳的風險調整後表現。
主動群益台灣強棒ETF（00982A）經理人陳沅易分析，台股投資題材多元，產業選擇上，電子股中包括先進製程、IC設計（PMIC、Edge AI）、CCL、PCB、ABF、低軌衛星關鍵零組件、AI伺服器等可留意，非電族群可關注運動休閒、生技（新藥與CDMO）、行動支付領先業者等族群可保持關注。
安聯投信台股團隊認為，在對等關稅暫緩90天的情況下，廠商提前拉貨，嘉惠第二季展望，預期第二季將明顯淡季不淡，且232條款調查結果對半導體與生技製藥調查結果，還有川普後續作為，仍將對台股產生重要影響，在最終調查結果尚未公布前，仍須保持謹慎、保有彈性。