鉅亨網新聞中心  2024-07-26 18:43

羅素2000指數穩定上揚 專家：8月表現會更好。（圖：REUTERS/TPG）

隨著科技類股持續走低，小型股正在接管夏季美股。

Fundstrat 聯合創始人李湯姆 (Tom Lee) 表示，如果歷史可供參考，專注小型股的羅素 2000 指數在 8 月可能會上漲 15% 以上。



羅素 2000 指數 7 月以來大漲。截至周四 (25 日) 收盤，本月已攀升超過 10%。

李湯姆表示，市場對於即將來臨的 9 月聯準會降息信心正在推動小型股反彈。這些小型股有更多債務負擔，因此將從較低的借貸成本中受益最多。相反，持續的高利率被認爲是近年來羅素 2000 指數表現不佳的原因之一。

他表示，同樣值得注意的是小型股指數是逐步上升，而不是急劇的、曇花一現式成長。羅素 2000 指數在過去 11 個交易日中有 10 天上漲超過 1%。

他說：「自 1979 年以來這種情況共出現 9 次，即使在熊市中，數月後都會出現 100% 機率的升勢。這種情景出現後的 12 個月平均漲幅達到 40%。」

李湯姆之前預測羅素 2000 指數從 8 月開始，反彈將持續大約 10 周，最終漲幅達到 40%。現在他的預測更加具體，強調 8 月是一個漲幅特別顯著的時期。

他表示：「8 月小型股可能會出現超過 15% 的漲幅，因爲它們之前的表現相當落後。過去兩周的走勢證明，小型股可能正處於一次大幅上漲的開端。」

除了降息因素外，李湯姆還提到即將到來的美國大選，這有助於推動羅素 2000 指數上漲。

他指出，賭盤看好川普可能當選總統，投資人可能因此被小型股吸引，因爲川普的政策可能會促進放鬆監管、併購活動以及地區銀行的發展。

另一方面，隨着人工智慧 (AI) 熱潮逐漸降溫，他認為投資人正在轉向大型股以外的投資，關注自由現金流或本益比的投資人會發現小型股更具吸引力。

然而，並非所有人都贊同他的樂觀看法。即使羅素 2000 指數近日飆升，華爾街部分人士對這次反彈的持久性持懷疑態度，因為小型股的獲利、營收和利潤率向來不佳。

此外，巴克萊銀行質疑聯準會的降息對小型股的影響力，因為從歷史上來看，小型股通常在貨幣政策首次寬鬆時表現不佳。