鉅亨研報2024/01/09 17:12
AI相關供應鏈 代工廠營收一次看(圖:shutterstock)
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永誠投顧股海大丈夫陳建誠本週財經大事AI廣達仁寶緯創趨勢分析
四大代工廠廣達 (
2382-TW)、緯創(
3231-TW)、仁寶(
2324-TW) 營收陸續開出。廣達 12 月營收達 929 億,月減 10.33%,年減 12.63%,雖然營收表現較上月下滑,但公司看好後續在整個伺服器方面將會有雙位數增幅,主要由 AI 伺服器增溫所推動;車用電子部分,預期明年營收佔比達 6-9%,與今年的高個位數相當,主要是預期 AI 伺服器明年將強勁增長、多少會稀釋車用電子的佔比,不過以絕對金額來看,車用電子仍會有強勁成長力道。緯創 12 月營收 746 億,月減 2.27%,年減 22.5%,營收也呈現微幅下滑。公司認為整體 AI 伺服器營運表現逐季向上的趨勢,在 AI、AI PC、車用電子、智慧醫療等題材簇擁下,長期發展仍樂觀,預估也將再次成為市場焦點。仁寶 12 月營收 695 億,月減 17.84%,年減 4.12%。仁寶目前包括車電、醫療、5G 電信模組以及伺服器等歸類在創新產品的項目中,總業績比例約 5%,毛利率超過 10%,隨著相關業務的成長性明確,可望優化仁寶的產品組合,配合明年整體科技產業可望邁向復甦,以及 AI 伺服器的佔比提升,成長展望正向。其實除了這些先前就漲過一波的代工廠,我認為還有一檔系統及測試設備股可以留意,那就是致茂 (
2360-TW),致茂的股價經過修正,在跳空大跌反應完 11 月營收的利空後,致茂 12 月的營收達 17.5 億,月增 18.45%,年增 19.37%,重新拉高回水準之上。公司認為消費電子相關的半導體設備將溫和回溫,SLT(系統級測試) 設備則受惠晶片大廠、CSP(雲端服務供應商)持續投入 AI 晶片開發,加上需求持續升溫,將帶動設備拉貨需求持續增溫。股價近期站回季線,逐步墊高,盤整近 3 個月的大底將有利後續股價上攻。
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