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建議買進，目標價43 元：近期由於DRAM
報價反彈，使得南亞科股價表現優於大盤，投顧
預估南亞科第四季營收為167 億元，EPS 為0.88
元將終止連十季的虧損
1.去年第四季回顧－南亞科單季將可達到0.9 元
的優異水準
2.今年第一季展望－DRAM 景氣第一季可望淡
季不淡，但庫存減少將造成營收下滑
3.南亞科製程轉換進度符合預期，Fab3 廠2010
年下半年將增產到3.6 萬片
4.南科為DRAM 多頭時勝利者
歷經 2007~2009 年DRAM 不景氣循環調整
後，台塑集團旗下的華亞科、南亞科將成為本波
DRAM 不景氣的存活者，也是國內DRAM 廠商
唯一能跨入50nm 的廠商，以2010 年底淨值14.5
元計算，過去在獲利狀況下，本淨比皆有三倍的
水準