高檔買盤鬆動 短多再受考驗
‧永豐期貨 2009/07/30 16:56
「大盤走勢」：
受到美股四大指數同步收黑的弱勢影響，台股在買盤觀望態度之下，加權指數回測7000點支撐，成交量再度萎縮，加上週四摩台期進行七月契約結算，盤勢再空方壓制下，進行拉回整理。在個股方面，高價電子股今呈漲跌互見格局，其中智慧型手機大廠宏達電續跌，然而聯發科逆勢表現相對強勢，穩坐台股股王寶座，並創下波段新高紀錄。而週四籌碼面三大法人同步轉站於賣方，最終合計賣超達58.91億元，加權指數下跌56.52點，收在7027.11點，成交量萎縮至 1463.2億元。
「期貨走勢」：
台指期週四下跌74點，收在6963點。價差方面，八月台指期逆價差放大至64.11點，電子期逆價差3.20點，金融期逆價差5.21點，七月摩台期正價差0.06大點。
週四台指期於現貨開盤之後，空方立即發動強大攻勢，將指數急殺一百七十餘點，多方措手不及，但由於週四為摩台期七月契約的最後交易日，台股現貨陸續有買盤進場承接，使得台指期跌破6900點過後，多方開始進場積極抵抗，早盤過後轉為震盪整理的格局，最終七千點大關宣告失守，日線以留下影線的黑k棒作收，在空方突襲之下，台指期與電子期同步跌破五日均線支撐，盤中一度下探十日均線，日kd在過熱區域死亡交叉，技術面來觀察，若五日線無法即時收復，則短線壓回整理的機會大增，建議多單可先逐步調節。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人持續調節淨多單562口，目前淨多單總部位降至6,186口，特定法人同步進行調節淨多單241口，淨多單部位降至11,196口，而三大法人於現貨市場轉為賣超，於期貨市場同步調節淨多單1,316口，最終淨多單總水位降至1,121口，整體而言，大額交易人與法人週四於期貨市場相對偏空操作。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，八月份買權集中在7000～7600點；賣權部份集中在6400~6800點。另就未平倉量來分析，八月份買權 OI升至215,865口，最大序列仍在7400點，水位升至35,824口；而賣權的OI升至275,720口，最大序列向上來到6400點，水位為 24,749口。未平倉量put/call ratio由1.31降至1.28，籌碼面多方力道有衰竭的現象。在隱含波動率方面，八月買權平均隱含波動率由29.25升至29.74，賣權平均隱含波動率由33.75升至34.13，波動率買賣權回升，選擇權操作上可維持逢高佈局買權空頭價差部位。