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來源:財經刊物
發佈於 2009-07-28 13:21
台指選擇權-高檔不懼 多頭再次挺進
「大盤走勢」:
上週五美股續漲,道瓊工業指數更是來到九千點整數大關,激勵台股在近幾個交易日連續挑戰7000點未果之後,來到本週一終於順利站穩,收盤價創下自去年九月以來的新高,八大類股僅造紙與營建類賣壓相對沈重外,其餘皆收紅。而籌碼面自營與外資陸資同步進場買超,僅投信持續站在賣方調節現貨,最終三大法人合計買超達72.28億元,加權指數上漲55.15點,收在7028.43點,成交量則是大幅萎縮372.07億來到1126.89億元,仍是屬於價漲量縮的格局,若量能無法有效放大,則短線仍有拉回的疑慮。
「期貨走勢」:
台指期週一上漲70點,收在6967點。價差方面,期指全為逆價差格局,八月台指期逆價差收斂至61.43點,電子期逆價差3.56點,金融期逆價差2.19點,七月摩台期逆價差放大至1.05大點。
週一台指期早盤再度跳空開高來到上週五的高點附近,再次引發獲利了結賣壓將指數急速拉回,但隨著電子金融買盤進駐,台指期在跌破6900點之後多方開始積極進場承接,指數震盪過後再度急拉向上來到7010點,於尾盤時小幅壓回整理,雖然無法與現貨同步站上7000點大關,但6900點總算順利攻克。從技術面來分析,由於長短期均線持續上揚,盤勢有利多方未變,但指數逐漸反彈來到前波高點附近,短線盤中波動相對劇烈,操作建議採低買高賣,靈活操作為主。
就期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人持續調節淨多單803口,目前淨多單總部位降至6,770口,特定法人則是增加淨多單872口,淨多單部位升至10,515口,而三大法人於現貨市場轉為買超,於期貨市場同步轉為布局淨多單1,166口,最終淨多單總水位升至2280口,整體而言,大額交易人與法人週一於期貨市場操作相對分歧。
「台指選擇權分析」:
就選擇權成交量能來分析,八月份買權集中在7000~7400點;賣權部份集中在6300~6400點。另就未平倉量來分析,八月份買權OI升至182,420口,最大序列仍在7400點,水位升至38,047口;而賣權的OI升至232,863口,最大序列在5700點,水位為20,362口。未平倉量put/call ratio由1.26升至1.28,籌碼面對多方仍較有利。在隱含波動率方面,八月買權平均隱含波動率由30升至30.46,賣權平均隱含波動率由33.80升至34.13,波動率買賣權續升,多方佈局態度相對積極,選擇權操作上買權多頭價差部位可續抱。