上檔賣壓依舊 買盤追價相對謹慎
‧永豐期貨 2009/07/09 17:38
「大盤走勢」：
台股經過週三小幅拉回整理過後，買盤進場意願大增，類股全數收紅，生技醫療與觀光類股最受買盤青睞，短多氣勢帶領大盤一度攻上6800點整數，雖尾盤小幅拉回，但已站穩6700點，量能同步擴增。三大法人於現貨市場轉賣為買，合計買超54.16億元，激勵大盤上漲80.04點，收在6748.18點，成交量擴大至1396.1億元，整體而言，短線台股仍需價量配合，才有機會脫離震盪整理盤局。
「期貨走勢」：
台指期週四上漲99點，收在6724點。就價差方面來分析，七月期指仍全數為逆價差格局，台指期逆價差萎縮至24.18點，電子期逆價差2.37點，金融期逆價差1.78點，摩台期逆價差2.85大點。
週四台指期延續週三尾盤的漲勢，於平盤開出之後隨著現貨開盤，電子與金融同步轉強，帶領台指期急漲百逾點，盤中最高來到6778點之後，6800點關口前多空雙方態度轉趨保守，直到尾盤指數皆維持在6700點整數之上進行狹幅震盪整理，最終四大期指則是在買盤進駐下，漲幅皆有逾 1.49%以上的強勢表現。另從技術面來分析，週四台指期在多方在早盤積極承接下，開平走高最後以留上影線的紅k棒作收，日線沿著五日均線持續上探，但由於6700~7000點之間仍有不少賣壓待消化，追高風險較大，目前恐難脫震盪整理盤局，操作難度提高，建議維持保守操作為主。
就期指大額交易人部位變化來觀察，全月份十大交易人調節淨多單798口，目前淨多單總部位降至6,144口，特定法人則是大幅調節淨多單 3,756口，淨多單部位降至2,870口，而三大法人於現貨市場轉為買超，於期貨市場則是持續調節淨多單1,598口，淨多單總水位降至91口，而外資大幅調節淨多單，目前淨水位已轉為淨空單。整體而言，大額交易人與法人週四於期貨市場操作相對偏空。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，七月份買權集中在6600~7000點；賣權部份集中在6400～6700點。另就未平倉量來分析，買權OI降至 315,528口，最大序列仍在6800點，水位為32,389口；而賣權的OI升至347,411口，最大序列仍在6000點，水位微降至34,488 口。未平倉量put/call ratio由1.06升至1.10，籌碼面多方仍較佔優勢。在隱含波動率方面，七月份買權平均隱含波動率由27.58降至26.02，賣權平均隱含波動率由30.36降至29.69，波動率買賣權同步回跌，其中買權跌幅較大，短線選擇權操作上可逢高佈建買權空頭價差策略。