兩會效應 陸股有看頭
2017-03-09 00:14:48經濟日報 記者王奐敏╱台北報導
中國第12屆全國人民代表大會及政協委員第12屆全國人民代表大會已分別於在北京揭開序幕，根據統計，「兩會」召開後22天，上證指數平均上漲機率逾78%，平均漲幅4.8%，「兩會」後，陸股行情才正開始。
台新中證消費服務領先指數基金經理人葉宇真表示，年初以來，陸股以大型、周期性類股漲幅較大，成長股、消費股漲幅相對小；另一方面，預期中國第2季PPI增速將減弱，上中游周期品吸引力減弱，反之，消費股與成長股的吸引力將顯現，建議可優先布局成長股及消費股。
葉宇真指出，A股成長股及消費股目前正處於「物美價廉」的絕佳買點，這可從與美股的比較得知。在評價方面，目前陸股中小板及創業板本益比分別約43倍及53倍，與美國小盤成長股羅素2000指數本益比約49倍相當，但在獲利方面，羅素2000指數過去幾個季度淨利呈現負增長，但A股中小板去年第4季獲利增速高達66%，創業板剔除溫氏股份，預計獲利增速達48%，且兩者流動性都較羅素2000指數佳。
「兩會」後 陸股上攻行情看悄資料來源：WIND、長江證券
葉宇真表示，從2013年至2016年兩會前後來看，兩會孕育新的熱點主題，相關類股在會後普遍有搶眼表現。以今年來說，兩會可望繼續強調推動消費升級主題，對於成長板塊與消費相關領域如環保、教育文化、體育、傳媒、醫藥等類股將帶來正面的激勵作用，因此，消費型的A股相關基金未來表現空間較佳。在選股上，行業成長性兼具低估值的消費類股受資金青睞；另外，創業板指數近期反彈，可密切關注前期跌深的計算機與傳媒行業股。
日盛中國戰略A股基金經理人黃上修補充，中國繼續實行供給側改革，嚴格執行去產能，預期原物料價格可望續揚，2017年將會是以基建及PPP模式成為穩增長的重要保障，也是撐起今年A股主要利多之一。