永豐期貨2015-08-0615:35
◆盤勢分析
期貨走勢
台指期週四下跌131點收在8390點。價差方面，台指期逆價差擴至59.56點，而8月份台指期除權息預計要蒸發約51.28點，因此還原後台指期為逆價差8.28點，電子期逆價差擴至1.93點，金融期逆價差縮至13.72點，摩台期逆價差擴至4.06點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場轉賣超41.98億；而在台指期淨部位方面，三大法人空單加碼5803口，淨空單升至13194口，外資空單加碼4396口，淨空單升至8910口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單增加1297口，淨部位轉為空單32口，顯示法人與大額交易人對台股後市轉趨謹慎偏空預期。
昨日美國股市開高走低收盤漲跌互見，帶動週四台指期早盤以上漲20點開出，現貨開高10分鐘後迅速翻黑，加上盤中股王股后同鎖跌停，盤中一度大跌155點，且10點後亞股除日股外全面走弱加上跌深股再度破底，使得期貨反彈無力，尾盤期貨以大跌131點作收。技術面觀察，週四大盤開高走低以帶上下影線中黑K再創波段新低，且成交量能放大至894億水準，短線空方高檔賣壓增加且多方低接轉弱。而以日線型態來看，目前指數增量再創波段新低，且反彈遭逢10日線隨即壓回，且均線下彎而日KD低檔鈍化，趨勢仍為低檔震盪偏空格局。短線可能震盪打底操作上仍建議沿10日線偏空操作並請嚴設停損。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，8月份買權下移集中在8600點，賣權集中在8300點。未平倉量部份，買權大量區下移至8800點，而賣權大量區下移至8200點。全月份未平倉量put/call ratio由0.75降至0.67，反應選擇權結構持續朝偏空格局發展。8月買權平均隱含波動率由13.82降至12.61%，賣權平均隱含波動率由16.47升至19.65%，買權降賣權升，週四指數再度創波段新低短線偏空格局未變，操作上建議逢反彈於8500-8700點以買權空頭價差策略因應。