《金融》3大外銀將來台發寶島債
2015/02/09 08:00 時報資訊
【時報-台北電】跨國大型銀行將引爆今年寶島債發債潮。金融圈人士透露，除了陸銀，目前已聽說有摩根史坦利、德意志銀行、馬來西亞MAYBANK等三大跨國銀行，已表態將來台發行寶島債，並在市場展開詢價，三家規模至少超過20億人民幣，期間為3或5年，利率約在4.1~4.2％。
銀行主管表示，以往台灣的寶島債市場，以大陸金融業者捧場來台發行居多，這部分的發行比重就占2/3左右，包括中國銀行、交通銀行、光大銀行、招商銀行今年都有發行寶島債的構想。
銀行主管指出，如今歐系、美系的跨國大行，甚至馬來西亞最大的MAY BANK也想來台發寶島債，不僅引起金融圈高度矚目，也引市場好奇是否與大陸擴張布局有關，或是其他資金調度考量。
據了解，除了實質面需求，近來美元走強，牽動跨國大型銀行來台發行寶島債籌資的意願大增。
金融圈人士分析，金管會原本就希望台灣的寶島債市場發行者能多樣化，不要只靠陸銀發行量撐場面，如今，跨國金融集團在台發行寶島債，不僅符合金管會對於寶島債的造市期待，亦符合跨國金融集團本身降低資金成本的策略目標。
金融人士指出，兩、三年前人民幣走強時，當時跨國金融業、台資企業紛紛借美元換人民幣，現在則是「反其道而行」，由於美元獨強的態勢已確定，加上美元兌人民幣的CCS（換匯換利）近來一路走高，不少跨國企業或是金融集團，已積極評估借美元、再換成人民幣。
CCS漲得愈高，籌資者把人民幣換成美元的加點就愈低，甚至還可以不用加點，資金成本大減，通常中間可省掉約20點（1點是0.01個百分點）的利差。
承銷商認為，由於大陸已在擴大寬鬆貨幣政策，聯準會則是今年準備升息，這方面套利降資金成本的空間更高，寶島債市場在這種換匯套利的效益下，今年的發債規模勢將高於去年。
金管會在去年底金融三會前夕，特別把寶島債的發行總量上限，從250億元大舉提高至450億元。市場交易員認為，2015年才開始一個多月，就陸續有陸銀、跨國銀行啟動寶島債發行計畫，根據目前發行者提出的規劃就已超過60億人民幣，今年首季的寶島債市場，預估發行量可望上看百億人民幣。（新聞來源：工商時報─記者朱漢崙╱台北報導）