自由時報 – 2014年4月17日 上午6:11
〔自由時報記者羅倩宜／台北報導〕外資巴克萊證券指出，蘋果即將推出iPhone 6，機殼需求量增加，單價也提高，尤其下半年機殼供應吃緊，金屬機殼大廠可成（2474）可望搶下更多市占率。巴克萊對可成維持優於大盤評等，目標價調升至300元。
巴克萊出具最新法人報告表示，可成獲得蘋果iPhone訂單，雖然早在預期之內，不過市場恐怕低估了iPhone 6 的機殼需求量。與iPhone 5S相比，iPhone6所需機殼，以產值計算多出35-40%，平均單價也高出10-20%（主因螢幕變大）。巴克萊指出，目前IT產品使用金屬機殼的比重穩定成長，下半年開始，供應將出現吃緊，可成將吃下更多iPhone訂單，占有率約10-20%。
除了iPhone題材之外，巴克萊認為還有3項動能推升可成獲利。第一是金屬機殼在IT產品的滲透率提高。第二是蘋果基於分散供應商策略，iPhone機殼將持續釋單，未來3年可成仍能受惠。第三是近期機殼產業沒有供給過剩的疑慮，價格有撐。
巴克萊分析全球金屬機殼供需，認為IT產品（筆電、手機、平板、數位相機）的金屬機殼產值今年將成長20%，來到90億美元。最大客戶仍是蘋果，占產值約7成，其中又以iPhone5s和即將上市的iPhone 6為最大宗。三星今年開始在Galaxy系列採用金屬機殼，不過初期用量相對較小，僅占全球產值2%。中國智慧手機也有部分高階機種採用混合機殼（金屬加塑膠）設計，估計今年滲透率約5%。
巴克萊估計，可成第二季營收可望季增10-15%，獲利季增8.7%，EPS達4.12元。今年獲利將逐季成長，高峰落在第四季，全年EPS預估達20元，優於去年的18.43元。相形之下，巴克萊較不看好另一機殼廠F-鎧勝（5264），主因是鎧勝僅供應iPad機殼，但今年蘋果推出大尺寸iPhone，可能侵蝕自家iPad銷量，而目前F-鎧勝尚未打入iPhone供應鏈。巴克萊認為，F-鎧勝下半年雖有旺季行情，但獲利將低於去年，因此調降其目標價至160元。