宏如 發達公司總經理
來源:基金   發佈於 2014-04-07 16:20

由債轉股過渡時期,基金第2季看好具攻守雙重特性資產

由債轉股過渡時期,基金第2季看好具攻守雙重特性資產
鉅亨台北資料中心(來源:天達投顧)2014-04-07 10:30:38
時序進入傳統較為清淡的第2季,干擾市場的雜音不少,但也有投資人躍躍欲試想找時機進場,天達投顧指出,市場趨勢改弦易轍,由債轉股的過渡時期,不免經歷一段混沌的震盪階段,第2季追求成長投資機會,也應適度備有煞車部位,如全球股票型、全球平衡型都兼具分散風險與追求成長的雙重特性,將是核心佈局之優選,?星配置則看好天然資源與歐洲股市。
過去股市出現的Sell in May現象,使得進入第2季後,投資人警覺性也提高,天達投顧指出,時序進入4月份的財報公佈高峰,漲多族群開始受到較嚴格的檢視,如2013年迄今受到大幅追捧的生技產業近期資金呈現大幅淨流出,然而成熟市場今年受到財政問題的影響持續減輕,加上投資、消費活動回溫,具有經濟基本面之優勢,且資金回補成熟市場股市的趨勢不變,可望持續推升成熟股市之表現,其中又相對看好歐股與日股之表現。
天達投顧強調,現階段除了已觀察到歐元區消費市場成長,低迷數年的投資活動可望由谷底回升,而隨著歐洲經濟及製造業活動的成長,也將帶動今年企業獲利以及股市表現;至於日本方面,第1季消息面雜音比較多,市場過度擔憂的情況,一度壓抑日股表現,然而消費稅已自4月開跑,不確定因素暫除,帶動近來日股走揚,未來通膨效益、及工資調升情況,將成為觀察日股後市走勢的重要因子。
除了這些有利因子之外,負面干擾雜音也不少,天達投顧表示,美國聯準會(FED)持續減少量化寬鬆金額、烏克蘭與俄羅斯之間的政治緊張情勢,都將造成市場波動的因子,此外,新興市場政治議題也受到關注,如印度、印尼、南非、哥倫比亞等國家,第2季都有國會或總統大選,即便多數選舉國展望為中性偏佳,但政治不確定性難免造成市場波動。
綜合上述,天達投顧建議,第2季投資佈局看好具攻、守雙重特性做為核心標的,如側重成熟股市之全球股票型,一方面投資標的分散各區域或國家,降低單一國家政經因素衝擊,另一方面以成熟國家為主要配置,可參與景氣復甦的上漲契機;而全球平衡型靈活調整股債配置比重,更是進可攻退可守的優質選擇;至於近來資金出現回流的天然資源、及景氣與企業獲利持續好轉的歐洲市場,將可做為?星配置,掌握更良好的獲利機會。
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