先 探 周 刊 筆 記 03.08 ~ 03.14 ( no.1768)
特別報導：英特爾概念股大復活。
近年來式炒對於電子產品的重心，清一色放在智慧型手機和平板電腦上，今年頂多再加穿戴式裝置，像是智慧手錶、智慧眼鏡等，但對於過去最仰賴且最大宗的NB與PC均視之為敝屣，也連累「NB概念股」與「英特爾概念股」長期遭到冷凍。
但今年大環境有些不同了，尤其今年微軟確定將XP正式除役，PC換機潮即將引爆！微軟確定會在四月八日終止對世界上至今最長壽的電腦作業系統_Windows XP的更新支援，其後，電腦會因為缺乏安全保護，出現穩定性、資安等重大漏洞，也因此，微軟已經多次公開要求XP電腦的個人及企業用戶，要儘快將電腦升級，更具體來說，就是舊電腦必須逐漸升級至Win 7或是Win 8的新系統，但是目前多數舊電腦的硬體規格沒有辦法在新系統中運作，所以隨著XP的除役，今年的NB、PC換機潮一定會發生。
而事實上，多數企業內部的NB、PC均已經是三、四年前的舊機種，勢必得淘汰，因此早在去年底，就有部分台灣本土的大企業，開始對宏碁、華碩等PC廠商釋出三五千台PC與NB的採購訂單，而進入2014年後，企業對NB廠的採購力道更是有增無減。所以整體來說，台灣本土的所有NB品牌與代工廠，早在農曆年前，均能提前確認今年Q2、Q3的換機潮趨勢，且力道強勁。
受惠者大致上包括六個族群，第一、電源等類比晶片的立錡(6286)、致新(8081)，第二、MOSFFT晶片族群的尼克森(3317)、茂達(6138)轉投資的大中(6435)，第三、觸控族群的義隆(2458)、禾瑞亞(3556)與奕力(3598)，第四、記憶體模組廠的威剛(3260)、創見(2451)等，第五、網通晶片瑞昱(2379)，第六、周邊搭配像是NB用滑鼠感測器原相(3227)等，這些廠商三月份均已接獲源自NB組裝與品牌大廠的採購訂單，四月份訂單放量力道會更明顯，意味著PC換機潮的爆發，宣告英特爾概念股將要大反攻了！
封面故事：F族群吸金效益正當紅，逾一成個股創掛來以來新高。
最近財政部再度出招，欲將現金股息抵扣率大將五成，這個效應促使市場資金積極尋找新標的，而F股就成了炙手可熱的焦點。買賣F股除了該配發的股利併入海外所得計算外，而且不需要繳交二代健保補充費，再加上F股的籌碼優勢，以及具備基本獲利的豐厚誘因下，自然吸引市場資金湧入。
從去年前三季F系列族群獲利表現來看，就遠優於國內上市櫃企業，累計前三季年成長+14.79%；當中EPS逾5元以上的就高達16家，佔比高達三成。也因此，累計到目前為止掛牌的59檔F股中，光是今年初就有19檔F股吸引法人出具研究報告，當中五檔股價創新高，顯然法人對F股的認同度已不可同日而語。
本期提示：
2423固緯：財務結構健全、獲利穩定，過去18年來從未虧損，法人估去年EPS約1.2元。今年在受惠美國製造業回流、跨入車用領域，加上近年大規模整併發酵之下，業績發展值得期待，今年EPS上看1.5~2元。旗下資產也是一大亮點，土城總公司交通便捷，土地+廠房市值高達10.2億元， 換算每股值8.3元。
4526東台：法人粗估去年EPS約1.6元，元月營收年增42%，目前在手訂單約19億元，將近一季營收。
4972湯石：今年加重自有品牌「TONS」在日本、巴西、中國銷售，獲利轉趨樂觀，EPS有望重回2元水準。
5230訊連：成功挺過Vista風暴，去年營運重回成長步調，獲利+5.64%、EPS7.09元。隨著平板替代效應減弱、XP退役的換機潮，仍可維持穩定現金流。近年大舉開發的多項APP，也有望在下半年發酵，明年有機會收割。
6164華興：受惠近年嚴控生產成本及改善流程下，營運體質漸趨良好，加上中國白色家電背光源市場、東南亞及南美洲冷凍櫃燈條客戶出貨量有望放大，今年營收可望挑戰20億元，獲利有機會創下近十年來新高。
4966 F-譜瑞：受惠去年順利拿下iPad Air、Retina iPad Mini訂單的後續效應，將使今年營運重回成長軌道，法人圈中預估今年獲利增幅最高，成長幅度達+65%。法人估全年獲利將創歷史次高，EPS達15.03元。
5230雷笛克：全球最大LED二次光學透鏡廠商，全球市占約35%、中國更高達50%。然而因整體產值不高，加以初期投入成本高，因此，手中累計約2500套模具穩固了產業地位。法人估全年EPS上看5~5.5元。
6271同欣電：全球LED領域市佔率高達八成，受惠各國政府推行節能政策，近年維持穩定成長的基調。法人估全年營收仍可維持10~15%成長，EPS有望突破10元。近期宣布即將發行可轉債20億元。