本帖最後由 jovie 於 11-05-30 09:17 編輯
我個人的選股邏輯與條件,會分析下列幾個基本條件,而這些觀念大家都懂,但卻大多不遵守,所以我以一般投資人看的懂的方式說明,只為提升投資的基本觀念,做出正確判斷,內容無技術線型部分,所以只想學技術線型技巧者,可以不用浪費時間看下去!
一個武功高手若觀念不正確,一天到晚找人比武,死的會很快,反而不懂武功的人,為了活下去,能屈能伸,並順應時勢,別認為這是苟且偷生,因為沒有命的話,你還能擁有什麼?連墳墓都不會是你的(因為有盜墓者)!在股市不能只回憶你曾賺過一支倍數股,如何將獲利保留並持續獲利才重要,台股數十年來出現過很多叱吒風雲的人物,像黃任中以及翁大銘.......很多很多,但是下場..........,寧可成為常勝的散戶,也別淪為悲慘的大戶!所以我希望能分享一些求自保的觀念,唯有保護自己的籌碼,才能賺更多,當您眼中只看的到錢時,錢很快就會離你而去..........
一: 公司營收基本面(含財務管理)
二: 該公司產品與國際連動面的相關資訊
三: 與競爭對手之間的競爭力強弱差異
四: 領導階層的個性理念與操守,
五: 籌碼分布狀況
六: 題材性
七: 該公司有無過大季節性高低差,若有的時後則等旺季到來前一個月再研究!
若錯過了最佳佈局時機,我便會列入長期追蹤名單,等待下次佈局時機來臨!
這些條件大多不錯時,我才會開始進型技術線型的研究分析,找尋切入點!否則只會浪費時間與增加操作風險!
第一點列入的原因: 一家公司若沒有基本營收與獲利的話,再多的題材都不能保證,未來真的能有資金入帳!很容易掉入投機股的陷阱!風險度高很高,尤其當您確實無法辨別訊息來源的真偽時,請盡量放棄不符合第一點要件的股票!
例如唐鋒沒有基本面,股票卻一路狂飆,看不順眼的人放空被嘎,想搭順風車的在車上甜蜜地睡著了,忘了下車而套牢!
第二點列入的原因: 出口比重高低與匯率息息相關,會影響毛利率,原物料成本是否屬於國際投機份子炒作的目標(例如油價高低影響運輸業成本,棉價高低影響紡織業成本,但卻對替代性聚脂加工絲族群有利,甚至連黃金價格高漲,都影響到封裝測試業的打線成本),國際局勢的改變,對研究中的股票有何利弊(例如日本地震造成的停工影響,以及現在美國南旱北洪的災情影響),這些都可能在很短的時間內影響該股未來的走勢!
絕對不要與國際局勢逆勢對作!想搶最低點佈局!因為國際局勢正是法人與大戶用來炒作的題材,
不要學螳臂擋車,例如油價上漲過程需避開用油量大的運輸類股,在台幣強烈升值階段,不要隨意放空股票(熱錢湧入會找大型績優權值股Parking,同時發布訊息說台幣升值電子獲利大降,但請注意一下,台積電卻總是在升值中上漲)!外資開始大舉匯出時,請快出脫大型權值股......
第三點列入的原因: 在同一業界中,目標股的競爭優勢如何,必須查詢比較!不要總是看族群指標股漲多了,就退而求其次選擇補漲股,因為投機股的基本面絕對較差,那是投機大戶與法人用來騙散戶錢用的噱頭,或許可搭一下順風車,但絕對要比別人提早下車,不可留戀!
舉例來說: 當洋華搭上蘋果觸控題材而營收獲利大增,股價大漲!勝華投機補漲,搭順風車可賺到錢,一段時間後食髓知味,變的更貪婪了,結果就是現在二十萬張融資套牢!只是當時勝華的題材強度超過了基本面,而且這是個全新的領域,所以很難判斷優劣!因此後來介面上市後,也搭上了觸控風潮!終於TPK宸鴻上市了,大家開始注意到電阻式和電容式面板的差異點,所以電阻式的洋華開始大跌,介面也開始走下坡!這便是競爭力優劣的影響了!
接下來良率的問題也開始引起注意了,宸鴻的良率非常高,甚至高出勝華幾倍!蘋果當然會將供貨比重放到良率高的宸鴻身上,供貨安全品質也較有信心!
這些股票本來很難比較,但剛好一家接一家的上市,若投資者有即時比較差異點,提早改變投資標的,在那時都有一段時間可以獲利了結的!只有繼續迷信題材者,才會成為法人獲利的對象!所以與對手的競爭力比較是非常重要的,千萬別忽略了!
第四點列入的原因: 散戶被大戶吃,大戶被大型法人巴,大型法人被公司主力耍!這就是食物鏈!
當目標股票的公開訊息常常不準時,不要去碰這支股票!像宏碁屢次下修財測,代表的就是領導者對市場趨勢無能力分辨與適應!結果就是一直跌!
像友達的李焜耀哽咽的力挺同袍,不讓他們身陷牢獄,不是我沒人性,而是上市公司的管理者需顧全大局,不能感情用事!埋下一顆未爆的原子彈(托拉斯法的案件只剩友達還沒解決,很嚇人的罰金喔)
像英格爾前董事長,兩年前有疑似聯合大戶炒股的官司,這就涉及操守問題!不能保證會不會再發生!結果狂飆後狂跌!
再來勝華去年槓上小摩分析師的事,為何一個小小分析師的報告,會讓公司派出來做那麼大的動作?還一度想提告?還大聲說未來事實會證明一切!此舉在股市實屬少見!表示公司派非常在意當時股價的波動,所以當時可以搭順風車一下,果然股價強力反彈,公司派和法人也很夠意思的讓後來套牢者,有一次高點下車的機會,60元喔~~但後來法人再出報告看空時,勝華卻安靜無聲了.....,表示此時公司派放手股價隨市場走勢修正了,最後逃命波!!!!!!!但是不注意這第四點條件者,就加入了目前套牢的20萬張融資行列了!而且沒有含現金買入套牢的投資者喔!可見投資股票者,非常需要去研究公司領導者!因為公司派的動向與發言,在多頭趨勢時絕對能耍的法人團團轉!只要下修財測,法人便開始逃難,公司派主力低接,結果財報超乎法人預期,法人趕緊買回追高,然後公司派主力出貨!!!
第五點列入的原因: 籌碼集中度越高,股價越不易下跌!籌碼越分散,股價就越鬆動!當董監籌碼比例很高時,表示他們對公司很有信心,越會去好好經營公司,但持股比例低時,並不全然就是沒信心,很有可能是以假外資或人頭戶持股,方便股價運作與資金調度(不過被主力倒貨的可能性就會提高),
而官股比例高的股票股價波動較小,風險較低,但也很難期望做短期價差能賺很多,就像中鋼!
大型法人持股比例高時,就要注意價與量!量少時法人出貨不易,所以大多會是多頭趨勢,只會往上漲,如Airteck!!但一旦連續開始出現利多消息,成交量及增融資也大增時,最好開始逃命,因為開始尋找與誘拐散戶進場倒貨了!!!
融資比例高的股票,大家都知道少碰微妙!法人和主力不會進場承接拉抬,因為法人和主力會提早佈局,等散戶進場再出貨獲利,散戶都提早進場佈局了,法人和大戶進場就沒有出貨對象了,便會放棄這支,另尋標的!!甚至若未來真的看好這支時,先散佈利空訊息,嚇出散戶後再逢低承接,等到佈局好再補上利多,吸引散戶進場倒貨!!!
融資是種槓桿,上漲時賺的多,但下跌時賠的更多!所以融資遇到利空或是下跌時,就會爭先逃難停損,跌的速度就會加劇!!所以避開高融資股票較安全!!
因此我們對標的的籌碼分佈,一定要深入研究!!!
第六點列入的原因: 沒有題材性的股票,不會有利多吸引投資者目光!若您是屬於價差型的投資者,一定要注意這點!!!就像明星沒有話題可搏媒體版面時,便會黯淡無光而消失在觀眾的記憶!!
前年底世界金融海嘯過後,去年是個股市學習成長的很好契機!!不可否認的一點,蘋果革命性產品對市場資金動能是一劑強心針!也開始了經濟的復甦,提供了一連串股市炒熱的題材,相關供應鏈雨露均霑!!另外像棉花大漲造成長年谷底的聚脂加工絲族群狂漲,此前很少會有投資者注意這個族群的,所以若想作價差獲利的投資人,一定要隨時注意市場最新的題材,但是請同時一定要加上前幾點參考因素一起判斷!!!否則題材若無基本面搭配,也不過是一時的話題而已,熱度會退的很快,投資風險也會相對的大幅提升!!!益通就是個很好的失敗例子!!!從鴻海想購併時期的四十幾元跌到現在的2字頭了!!!
第七點列入的原因: 一年四季全世界都會有不同的變化與需求!!!北半球市場和南半球相反,標的股票的市場佈局也會有不同的變化!!!
這一點其實不難了解,但是卻常常是最容易被忽略的參考因素!!例如飲料類的股票,在夏天的營收便會很好,在冬天便較差!!問問自己什麼季節最需要什麼,就已經是個方向了!夏天有暑假,適合全家旅遊,觀光類股就會受益,出國旅遊者數量多,旅遊網業績提升,航空類股也會跟著獲利!!
而六月畢業季節到,社會新鮮人會增加,求職網便會有更好的營收!!
其實只要平時多用點心思,觀察週遭的改變,多觀察時事的趨勢,一些類股的輪動並不是那呢難掌握的!!您不需了解一大堆股票,只要針對輪動來選擇研究標的,找到有基本面搭配的股票,列入長期追蹤,做個投資計劃表,設定每個季節月份最活潑的族群研究,未來幾年您只要按表操課,並且定期更新資訊,您就可以提前佈局等待收成!!!
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想練功夫的散戶們,最想學的通常都是技術分析,然後看看法人進出和資卷餘額之類的,順便看看新聞,但容易失敗的散戶們,通常也忘了最基本的一個觀念,就是法人技術分析的能力通常比你強,技術線型通常也是他們做出來的,而散戶是他們獲利的重要來源!
您認為依照技術線型的走勢,今天該漲他卻跌,該跌卻漲!為什麼??因為讓你掌握了訣竅的話,法人主力就沒搞頭了!!!大家若都依照技術線型來操作的話,一起買一起賣,那沒人賣你要如何買???
結果每天跳空漲停???沒人買一起賣的話呢?每天跳空無量跌停???所以技術分析只是個輔佐工具,它只能參考而不能過度依賴!!技術分析它分析的是過去發生的事,而股票操作要看的是未來!!如果一個人只會死板的依據過去的經驗來操作,不思索與嘗試其他的方式,那就不會有所創新,最後只會被不斷自我提升的法人大戶,甚至是其他用心的散戶當作獲利的對象!!!!
投資前一定要先學會保有敬畏之心,永遠要相信天外有天人外有人!當獲利後驕傲自滿的想法佔據您的心靈時,就將是您失敗的開始,不要看輕外資法人,認為他們很笨,三隻小豬的故事,只有戒慎恐懼的小豬能全身而退!!!
以上觀念純粹分享,別無所圖!若有不正確或不當的部份,請不吝分享糾正!!!謝謝!!!