• 2026.08.18 
 工商時報  

內外資對ASIC設計服務雙雄看法

ASIC設計服務雙雄近期股價強勢，創意股價再創新高，朝金控旗下投顧研究機構給予8000元天價目標邁進；花旗環球、摩根大通、瑞銀證券等在世芯-KY法說會後重申正向觀點，看好3與2奈米專案有利營運前景，股價預期高達6600～6800元。
世芯-KY受惠北美雲端服務供應商（CSP）3奈米AI加速器進入量產，經營管理階層預期，第三季營收與獲利將同步改寫歷史新高，第四季可望持續季增。
瑞銀證券科技產業分析師蘇厚合指出，世芯-KY對2027年3奈米專案取得更充足的晶圓代工與封測產能支援深具信心，呼應瑞銀對Trainium 3出貨量從今年的180萬顆，提升至2027年280萬顆的預估；且世芯-KY與其客戶取得更多晶圓與CoWoS產能，實際出貨量仍有上調空間。
瑞銀預估，隨Trainium 3進入大量生產，世芯-KY今年第三季營收將季增304％至309億元，第四季可望再季增23％至380億元。
蘇厚合認為，隨Trainium 3下半年放量，加上整體毛利率表現優於預期，預期世芯-KY營收與獲利成長將從下半年開始明顯加速，並一路延續至2027年，將是推升股價上漲的關鍵動能。外資估計，世芯-KY在今年至2028年每股稅後純益（EPS）分別為159.82元、221.11元、276.82元。
創意8月初時接連獲得外資升評，激勵股價節節走高。摩根大通證券盛讚，創意有超過60％營收來自Google Axion CPU，相關營收可望在2027、2028年顯著成長，因此，創意很可能是AI CPU放量最純粹的受惠股之一。此外，Google有系統地在其AI ASIC採用CoT模式，也為創意、世芯-KY等設計服務業者創造更多機會。