美元指數若轉強，布局電子股
2011/01/14 10:08 時報資訊
【時報記者王淑以台北報導】本周開始，美國股市將陸續公布財報，美國銀行預估，今年標普五○○指數成分企業的平均發放股利將達每股三八美元，高於預估的二五美元。美國股市是否能持續盤堅對台股也具影響力。美股同樣自去年九月展開攻勢，波段壓力要注意。先探週刊指出，美元指數轉強，逼近年線81.5，若站穩82可視為底部出現彈升訊號，對新興市場恐將有資金抽離賣壓。就在此時央行讓新台幣上周五衝破三○元大關，實際成交和收盤價逐步靠攏，國際美元開始回升，相對新台幣再升值壓力，若台幣不再升值，那麼電子股反彈機會就可注意。
台積電去年第四季合併營收達1101.42億元，主要客戶高通及NVDIA投片量及股價增表現亮麗，十二吋廠滿載、六吋及八吋廠產能利用率超過九○％，法人估計去年獲利將超過1600億元，僅次於台塑集團，並成為賺錢最多公司。台積電拉大與同業距離，不過半導體開年以來有淡季不淡味道，主要是拜智慧型手機及平板電腦拉貨，而PC新架構也將陸續登場。由於高階製程爆滿，聯電 (2303) 也將受惠，包括二線廠世界先進 (5347) 、漢磊 (5326) 乃至華邦電 (2344) 將雨露均霑。尤其近期面板開始有起色，DRIVER IC需求逐漸出籠，但該產品不用高階製程，八吋及六吋廠就可製造，也對二線晶圓代工廠有利。
功率放大器(PA)部分，今年市場對PA的需求更甚於去年，例如原本智慧型手機大約用二至三顆PA，iPhone 4已使用五顆，iPad也使用四顆，新一代的iPad再加入行動通訊功能，可能再增加PA，宏捷科和全新同步受惠。三星Galaxy S在去年銷售一千萬支，內含五顆PA，皆由TriQuint提供。砷化鎵元件廠全新光電 （2455） 和宏捷科 （8086） 分別接獲美國通訊TriQuint和日本Sony的訂單，成為今年新的成長動能。受惠於智慧型手機和平板電腦對PA的強勁需求，全新和宏捷今年的業績展望樂觀。宏捷科去年受惠於砷化鎵晶片在智慧型手機PA等應用日增，以及代工大客戶Skyworks的PA產品打進蘋果供應鏈，全年營收較前年大幅成長88.7％。
LED上游藍寶石基板的越峰去年獲利大成長，前三季營益率大跳升，從八．九一％一路揚升至第三季的二九．四一％，單季ＥＰＳ則從○．一六元跳升至一．七元，在在演出驚奇。去年及今年中國LED廠陸續購買MOVCD機台超過六百台，追近台灣總產能，對藍寶石基板需求可以說只增不減；儘管近期係由封裝廠要求晶粒廠晶電降價，但絲毫無法撼動藍寶石基板價格，越峰股價在高檔，帶動興櫃相關個股包括兆遠 (4944) 、兆晶 (4969) 及晶美應材 (4990) 。四家藍寶石基板公司，未來將在台灣股市形成一個LED上游材料新族群。