Yahoo奇摩財經編輯室
2025年7月23日 週三 下午6:00

踏入投資世界，你是不是常聽到比特幣、以太幣，但卻覺得虛擬貨幣世界太複雜？現在有個好消息！比特幣ETF正式登場，讓你不用直接持有比特幣，也能參與加密貨幣行情。但比特幣ETF到底是什麼？台灣投資人要怎麼買？現貨ETF和期貨ETF又有什麼差別？這篇幣圈新手村要帶你一次搞懂比特幣ETF的投資攻略！
比特幣ETF是什麼？
簡單來說，比特幣ETF（Exchange-Traded Fund）就是「比特幣ETF是掛牌在證券交易所的指數化基金，其資產組成旨在反映比特幣價格的變化。」。它讓你可以透過傳統股票市場，間接投資比特幣，而不用真的去買比特幣、設定錢包或擔心被駭客攻擊。

想像一下，比特幣ETF就像一個「比特幣代理人」，它幫你買比特幣或相關投資標的，然後你只要買這支ETF的股票，就能跟著比特幣的漲跌賺賠。這對很多不想碰複雜區塊鏈技術，卻又想參與加密貨幣行情的投資人來說，是一個相當便利的選擇。
比特幣ETF的誕生意義重大，代表加密貨幣正式進入傳統金融體系。美國證券交易委員會（SEC）在2024年1月正式批准11檔比特幣現貨ETF上市，包括全球最大資產管理公司貝萊德（BlackRock）發行的iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT），以及原本是信託基金形式的灰度比特幣信託ETF（GBTC）等。

這些比特幣ETF受到嚴格監管，提供比直接投資虛擬貨幣更高的安全保障，也讓機構投資人和保守型散戶有了新的投資管道。對整個加密貨幣市場來說，ETF的推出無疑是一個里程碑，讓比特幣更接近黃金或股票等主流投資商品的地位。
比特幣ETF是什麼？（示意圖／Getty Images）
現貨ETF vs 期貨ETF差很大？
比特幣ETF主要分為兩大類：現貨ETF和期貨ETF，兩者的運作方式和風險特性截然不同。
比特幣現貨ETF：直接持有實際的比特幣。基金經理人會在加密貨幣交易所購買真正的比特幣，並存放在數位錢包中，由專業託管機構保管。因為直接持有比特幣，所以價格走勢會非常貼近比特幣的實時市價，適合希望直接參與比特幣價格變動的投資者。
比特幣期貨ETF：並不直接持有比特幣，而是透過投資比特幣期貨合約、挖礦股票或其他相關衍生性商品來追蹤比特幣價格。由於期貨合約有到期日，需要定期轉倉，可能產生「轉倉成本」，導致長期表現與比特幣現貨價格出現偏差。
兩者的主要差異：
追蹤精準度：現貨ETF由於直接持有比特幣，價格追蹤更精準；期貨ETF可能因轉倉成本等因素，與比特幣現貨價格產生落差。
費用結構：期貨ETF通常有較高的管理費用和交易成本，現貨ETF的費用相對簡單透明。
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波動性：期貨ETF可能因為期貨合約的特性，波動度與比特幣現貨略有不同。
對新手投資人來說，現貨ETF通常是比較直觀、簡單的選擇，因為它的表現更接近直接持有比特幣的效果。不過，期貨ETF在某些市場情況下可能提供不同的風險報酬特性，進階投資人可以根據自己的策略選擇。


台灣投資人怎麼買比特幣ETF？
目前台灣本土尚未推出比特幣ETF，但台灣投資人仍有管道可以參與這波熱潮。金管會在2024年9月30日宣布，開放國人可透過券商複委託投資海外比特幣ETF，但僅限「專業投資人」，並需在初次買進前簽署風險預告書。
什麼是專業投資人？包括專業機構投資人、高淨值投資法人、高資產客戶、屬於專業投資人的法人或基金、及屬於專業投資人自然人（財力3000萬元以上）等五大類。
複委託怎麼操作？
複委託就是透過國內券商（如國泰、富邦、元大等）開設證券帳戶，並開通複委託交易功能，委託國內券商幫你在海外交易所買進比特幣ETF。這種方式的好處是不用直接與海外券商打交道，由熟悉的國內券商代為處理，相對簡單安全。
台灣投資人怎麼買比特幣ETF？（示意圖／Getty Images）
熱門比特幣ETF代碼：

• IBIT：貝萊德iShares Bitcoin Trust ETF
• FBTC：Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund
• BITB：Bitwise Bitcoin ETF
• GBTC：Grayscale Bitcoin Trust ETF

一般投資人的替代方案：
如果你不是專業投資人，也有其他方法可以參與：

• 海外券商開戶：透過美國券商直接購買比特幣ETF，但需要處理海外開戶、匯款等程序。
• 投資相關概念股：可以考慮投資比特幣挖礦公司股票、區塊鏈技術公司等，間接參與加密貨幣行情。
• 等待政策放寬：隨著市場接受度提高，未來金管會可能會放寬投資限制或推出台灣本土的虛擬資產ETF。

投資比特幣ETF有什麼風險？
雖然比特幣ETF提供了更便利、安全的投資管道，但投資風險依然不容小覷。
價格波動風險：比特幣本身就是高波動性資產，價格可能在短時間內大幅起伏。即使透過ETF投資，你仍會承受比特幣價格劇烈波動的風險。比特幣過去曾出現日內超過 20% 的劇烈波動，投資人應具備高度風險承受能力。
流動性風險：雖然比特幣ETF在傳統股票交易所交易，但在市場恐慌或極端情況下，可能面臨流動性不足，難以及時買賣的問題。
追蹤誤差風險：ETF的價格不一定完全等於比特幣現貨價格，可能因為管理費用、交易成本、市場供需等因素產生偏差。
法規風險：加密貨幣相關法規仍在發展中，未來政策變動可能影響比特幣ETF的運作或投資價值。
管理費用：ETF都會收取管理費，通常每年0.2%-2%不等，這會侵蝕你的投資報酬。
匯率風險：台灣投資人買美股比特幣ETF，還需承擔新台幣對美元的匯率波動風險。

新手投資比特幣ETF的建議策略
想要安全參與比特幣ETF投資，新手可以參考以下策略：
資金配置原則：比特幣ETF應該視為高風險資產，建議只配置總投資組合的5%-10%，不要重押全部身家。就像投資股票一樣，分散風險是基本原則。
選擇可靠的ETF：優先考慮大型資產管理公司發行的ETF，如貝萊德的IBIT或富達的FBTC，這些基金規模大、流動性佳、管理費用相對合理。
定期定額投資：比特幣價格波動劇烈，可以考慮定期定額投資，平均成本、降低時機風險。不要想著抓住最低點一次買進，分批投資是更穩健的做法。
做好功課：投資前要充分了解你選擇的ETF運作方式、費用結構、追蹤表現等。不要只看報酬率就盲目跟風。
設定停損點：為自己設定可承受的最大虧損範圍，比如虧損20%就停損出場，避免情緒化決策導致更大損失。
保持理性：比特幣市場充滿投機氛圍和FOMO情緒，容易讓人失去理性。記住投資是長期規劃，不要被短期價格波動影響判斷。
隨著比特幣現貨ETF在美國等市場獲准上市，加密資產逐步邁入主流金融體系。對台灣投資人而言，這不僅是拓展資產配置選項的契機，也是一場對投資教育與風險意識的考驗。雖然目前仍有一些限制，但相信未來隨著法規完善和市場成熟，會有更多便利的投資管道出現。重要的是，無論選擇哪種投資方式，都要根據自己的風險承受能力和投資目標，理性規劃資產配置。
免責聲明
本文僅供資訊參考之用，不構成任何投資建議、財務建議或買賣加密貨幣的推薦。加密貨幣市場具有高度波動性，投資風險較高，請讀者在做出任何投資決策前，自行進行充分研究，並視自身財務狀況評估風險。如有需要，請諮詢專業財務顧問。Yahoo對任何讀者基於本文所採取的投資行為概不負責，亦不承擔任何法律責任。