• 2025.07.16 工商時報  

台股今日盤前掃描的重點新聞如下，僅供參考：
利多因子：
●AI晶片大廠輝達（NVIDIA）表示，正在申請重新銷售H20 GPU；先前受美國政府納入禁止出口名單導致的損失，有望進一步回沖。供應鏈業者透露，H20於當時禁令出台時就無新增流片，以銷售先前庫存為主，輝達有望回沖先前認列的45億美元費用，晶圓代工、組裝及散熱供應鏈重新大啖商機；而針對大陸地區市場，輝達將推出全新、完全符合法規的RTX PRO GPU系列。
●外媒引述白宮官員和知情者指出，川普計劃15日在匹茲堡一場活動上，公布700億美元AI與能源投資案計畫，為美國正火紅的AI產業投入更龐大資金。
●台股高檔震盪，類股輪動表態，綜觀下半年對產業成長最為樂觀仍是AI為主流，尤其在GB300等新世代產品推出，零組件換代升規商機吸引市場目光，帶動零股小資族買盤搶進，除了台積電（2330）穩居榜首外，欣興（3037）、富喬（1815）等零股交易同步爆量。
推薦閱讀

• 不只愛台積！小資零股新目標 「這族群」看俏

●AI晶片龍頭輝達（NVIDIA）15日釋出重大利多，美國政府已批准其H20晶片可銷往中國，激勵台股AI概念股全面走強，加上台指期16日結算，多頭大舉反攻，台股上演軋空行情。集中市場終場大漲220點，收22835點，再創本波段反彈新高。市場聚焦17日台積電法說會，法人預期指數有望挑戰23000點關卡。
●台股7月中旬重量級法說會陸續登場，權王台積電法說會17日登場，市場高度關注，而輝達執行長黃仁勳訪北京，並證實H20晶片將恢復供貨大陸，為台積電法說提前送利多，催動其股價盤中刷新五個月高，法人點出，台積電法說會投資人應聚焦六大關鍵。
●真護國神山無誤，財政部初步統計營所稅結算申報概況，經交叉比對企業財報等資料，台積電再度蟬聯「繳稅王」，貢獻國庫營所稅額超過千億元，至於第2名至第5名結算申報自繳稅額均不到百億元，遠遠落後台積電。
●歐盟擬聯手日本和加拿大等國，共抗川普關稅，關稅戰一觸即發，全球市場避險情緒轉揚，美元指數一度升破98，亞幣持續承壓，新台幣15日跟貶，終場貶破29.3元至29.302元，創7月以來逾兩周新低，出口商終於鬆一口氣，並趕緊把握好價格進場拋匯，結果終場貶幅收斂至僅0.6分，總成交量15.505億美元。
●根據公股銀行下半年最新經濟展望，美國聯準會降息預期最快將在9月重啟，且維持降息二次、共2碼（1碼是0.25個百分點），台灣方面，目前多維持今年利率不動的預測，但後續若通膨可控，也不排除有適度防禦性降息的可能。
●美國企業第二季財報季本周登場，打頭陣的摩根大通、富國銀行、花旗集團等銀行股15日發布業績，在全球貿易戰威脅下營收獲利仍優於預期。
●mexta重金延攬AI人才後，持續擴大AI布局。mexta執行長祖克伯14日表示，mexta將斥資數千億美元打造巨型AI資料中心，推動超級智慧（Superintelligence）發展，mexta強勁的核心廣告事業是這些投資計畫的有力後盾。
●特斯拉（Tesla）官網公布，Model Y在印度的定價約為69770美元，意味這家美國電動車巨頭終於搶進期待已久的印度市場。不過，受到印度進口車關稅影響，特斯拉在印度的定價也是主要市場中最高。
●愛立信15日發布最新一期《愛立信行動趨勢報告》，全球固定無線接入（FWA）連接數預計在2030年底以倍數計、增加至3.5億，並將占新增固定寬頻連線的比例超過35％。台灣愛立信總經理周大企認為，台灣是FWA CPE終端設備重鎮，台廠將大大受惠。
●友訊科技2025上半年在中東市場營運表現亮眼，成功取得5G CPE大型訂單，全年預計出貨15萬台，日前已陸續出貨，為年度營運增長注入動能，友訊將持續擴張海外營運布局。
●統一15日公告子公司凱友投資應募萬達寵物私募普通股，取得萬達寵物10％股權，並預計取得1席董事席次，此為統一企業繼3月與萬達寵物攜手為台灣動物緊急救援小組舉辦愛心物資認購活動之後，雙方更深化合作的開始。
●旅宿集團瞄準暑假旅遊旺季商機，提前承租舊大樓重新裝修，卡位搶食旅宿需求。據實登資料顯示，今年4月「百橙橙居」分別以月租125萬及58萬元，在台中和高雄租下屋齡逾30年的整棟建物；同月「台中香富大飯店」以每月121萬元，續租屋齡29年的整棟飯店；新北三重區「丰居旅店微風館」以每月租金210萬元，承租鄰近捷運三和國中站的3000多坪建物，為近年雙北規模最大的租賃飯店案。
●華航緊跟台積鏈海外擴廠腳步布局即將完成三星連線，最新計劃是將於12月搶先開航台北（桃園）-美國鳳凰城航線，成為首家飛進鳳凰城的國籍航空，屆時也將完成台積電在日本、美國、德國等三大海外廠區航網的部署，看好客貨運雙修，大發台積鏈財。
●美國AI晶片龍頭輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳年內第三度訪問中國大陸，15日帶來重磅消息，美國已批准輝達特供版H20晶片銷往中國，若順利出貨，有望振奮輝達業績。市場隨即傳出，騰訊和字節跳動等陸企已火速下單搶購H20晶片，將透過輝達的「白名單」系統申請。
●全球第一大半導體通路商文曄（3036）、被動元件通路龍頭日電貿（3090）董事會通過換股深化合作，雙方將以現增發行新股方式受讓對方增資新股，換股比例為每1股日電貿換發文曄0.668股普通股，文曄相當於以溢價21％增持日電貿股權至36％，日電貿對文曄的持股比重也將攀升至5％。
●台塑四寶除息行情順利開展。繼台塑化（6505）、台化（1326）後，台塑（1301）超額配息0.5元，15日除息，參考價35.2元，開盤以35.75元開出直接填息成功，一度衝高至37.2元，大漲逾半根停板，成為四寶第三檔全數填息股。南亞（1303）將於7月22日除息，每股配息0.7元。
●大和資本證券指出，東陽（1319）月營收動能自6月開始回溫，狀況並不像市場擔心般嚴重，升評「買進」、調高推測合理股價至128元，不僅激勵股價重新站上三位數，相比紡織、自行車族群目標價屢屢遭降，更是最近非科技類股中極罕見獲得升評與調升目標價焦點。
●輸美關稅政策不定與新台幣升值，使台灣汽車零組件廠在第二季營運普遍承壓。然法人指出，由於中國輸美關稅稅率遠高於台灣，關稅「利差」有望帶動訂單回流，樂觀汽零廠第三季客戶拉貨動能將回穩。其中AM（售後維修）汽車零件龍頭廠東陽（1319）6月獲利回穩，更獲大和資本升評「買進」，並調高合理股價至128元。
●力成（6239）今年在記憶體業務動能支撐下，第二季營運表現亮眼，主要受惠大客戶美光（Micron）上半年擴大釋出外溢訂單，力成藉此打入輝達（NVIDIA）供應鏈，拉升高階產品出貨規模。法人看好，隨著全球AI應用擴散，新世代低功耗DRAM需求成長，力成在DRAM封測市占穩健提升，第三季營運可望持續成長。
●超豐電子（2441）董事會決議斥資新台幣5億多元，向BESI SINGAPORE PTE. LTD購買先進封裝設備，積極擴充高階Flip Chip及系統級封裝（SiP）產能，搶攻AI、高效能運算（HPC）及車用電子等新興應用帶動的封裝需求熱潮。
●台達電（2308）第二季受匯率不利影響，營收略低於市場預期，但受惠於AI伺服器電源與液冷散熱系統需求暢旺，推升產品組合持續優化，全季營收仍創下單季新高。台達電公告7月31日召開法說會，對外說明第二季財報與營運展望，AI業務進展與毛利率成長性備受市場關注。
●凌巨（8105）公告成立新的顯示器事業部，由已退休的前總經理濮家銓回鍋擔任事業部總經理。外界解讀，在日本凸版集團出脫持股之後，凌巨除持續深耕顯示器產業，也會轉型拓展新事業。
●威剛科技（3260）6月自結稅後純益4.62億元，每股稅後純益（EPS）1.46元，單月獲利已接近2025年第一季EPS 1.72元，顯示營運動能強勁。法人指出，威剛受惠記憶體價格回升與低價庫存優勢，下半年營運可望優於上半年，基本面持續邁向高峰，後市正向看待。
●公共工程賺錢不易，為提升獲利能力，營造廠紛紛投入房地產、危老都更等開發。新亞建（2516）正在雙北進行自有房地產、都更市場的投資興建；達欣工（2535）今年計劃推出三筆建案；皇昌（2543）則在今年股東會宣布成立「開發投資部」，投入都更市場；工信（5521）不排除參與政府聯開案、城市危老及都更建設。
●受到資金轉向電子權值股影響，15日餐飲與旅遊類股表現承壓，股價普遍走低，不過法人與業者對產業基本面仍持正向看法，認為暑假旺季與即將拍板的普發一萬元政策將有助刺激國內消費，支撐內需產業成長動能。
●時碩（4566）以AI伺服器散熱系統的水冷快拆接頭，搶攻兩岸AI伺服器市場商機，其中大陸廠已開始出貨，台灣廠也通過認證，正等候客戶通知出貨，今年力拚營收成長。興建中的時碩泰國廠，預計明年第一季完工且試營運。
●禾聯碩（5283）受惠夏季旺季空調銷售轉佳，加上近期新台幣升值帶動毛利率提升，今年全年獲利可望成長。禾聯碩第二季營收6.95億元，累計上半年營收33.68億元創歷史同期次高紀錄，較去年同期成長11％。
●毅嘉（2402）15日公告第二季自結營收28億元，季增15％，年增18％，毛利率約20％，稅後純益約2.08億元，每股稅後純益（EPS）0.68元，單季獲利再創今年新高。上半年營收52.39億元，年增20％，毛利率19％，營業淨利4.41億元，稅後純益3.83億元，年增超過4成，EPS為1.26元；上半年整體獲利較去年呈現三率三升的表現，續攀近年新高。
●瀚荃（8103）15日於中國華南東莞常平地區舉行新廠奠基儀式，全面啟動中國地區產能整併與產能調整計畫，除整合目前在華南地區的兩座生產基地合併為一個新廠，並且進一步擴大規模整併範圍，預計在未來三到五年將目前中國地區的五座工廠整合為三個高效率的生產廠。
●耐特（8058）15日以52元參考價登錄興櫃，開盤即跳空開高，以大漲19％的62元開出，盤中最高觸及88元、勁揚69％，蜜月行情強勁。展望後市，法人預期，耐特以高階塑膠複合材料切入半導體市場，近年逐步發酵，加上BBU防火／防延燒材料需求強勁，將挹注營收，看好今年營收有望挑戰兩位數成長。
●為落實普惠金融政策目標，證交所增訂無戶籍國民開立證券帳戶資格及應備文件相關規定，修正證交所「營業細則」第75條之1及「證券經紀商受託契約準則」第3條條文規定，並自今（114）年10月13日起實施。
●美國運動用品Nike因市場看好營運谷底已過，可望迎接復甦走勢，股價於財報發布後活絡攀揚，連帶支撐市場預期，三芳（1307）、信立（4303）、永捷（4714）等塑化加工廠，相關運動訂單有望持穩推升。
●台汽電（8926）規劃自荷蘭商東京電力國際手中收購其所持有的包括森霸電力、星能電力、星元電力等三家獨立電廠（IPP）股份，一舉對三家IPP持股比提升至60％以上，提振投資收益能量。此外，台汽電董事會也通過將參與國光電力增資案，認購金額上限為74.23億元，在增資完成後台汽電對國光電力的持股比率將由35％提升至47.75％。
●南寶（4766）子公司南寶化學處分彰化縣伸港鄉伸興段24、25地號等2筆土地其地上建物予中美鋼構工業有限公司，藉此處分閒置資產，取得營運資金；交易土地面積14194.72平方公尺，折合約4293.9028坪；建物面積39.19平方公尺，折合約11.58坪，預計獲利2.35億元。南寶今年首季EPS達6.05元。因去年基期較高，加上新台幣升值影響，壓抑營收成長動能，第二季營收年增0.4％，上半年營收113.6億元、年增5.4％，創同期新高。
利空因子：
●美國6月CPI年增2.7％，為2月以來新高，符合預期。核心CPI年增2.9％，為2月以來新高，低於預期的3％。6月CPI月增0.3％，核心CPI月增0.2％，數據公布後10年期美債殖利率走跌，市場預期聯準會7月底降息機率極小。
●美國總統川普14日警告，若俄羅斯總統普丁50天內未與烏克蘭達成停火協議，就會對購買俄國出口商品的國家加徵100％的「次級關稅」。川普先前便曾威脅祭出次級關稅，此次首度提出具體期限，顯示他對普丁的不滿加劇並加大對俄國的施壓力道。
●美國商務部宣布已於7月1日根據《貿易擴張法》第232條規定，正式對進口無人機及相關零組件，以及用於太陽能電池與半導體製造的多晶矽展開國安調查，暗示未來可能對這些產品加徵更高進口關稅，尤其是來自中國的產品。
●根據國際信用保險機構科法斯（Coface）最新報告分析，一旦中美關稅談判再度破局，或中東局勢進一步惡化，預估2026年全球經濟成長將顯著放緩、恐跌破2％，無論成熟國家或新興經濟體都將難倖免，因此，同步下調全球23個行業與四個國家風險評等，凸顯全球經濟環境面臨多重挑戰，但台灣維持在「低貿易風險」區域，屬於相對安全的市場。
●天龍國房價鬆動，單一季度房價首見下修。台北市住宅交易量連三季下滑，在量先價行下，開始反映在房價上，北市今年第一季住宅價格指數129.65，季減0.81％，為近一年首見下滑；其中住宅預售屋平均每坪單價122.24萬元，單季下修3.73％，凸顯房價漲勢欲振乏力。
●天龍國房價鬆動，單一季度房價首見下修。台北市住宅交易量連三季下滑，在量先價行下，開始反映在房價上，北市今年第一季住宅價格指數129.65，季減0.81％，為近一年首見下滑；其中住宅預售屋平均每坪單價122.24萬元，單季下修3.73％，凸顯房價漲勢欲振乏力。
●隨著日本參議院選舉將近，日本財政政策不確定性升高，引發市場擔憂，根據倫敦證券交易所（LSEG）數據顯示，日本10年期公債殖利率15日升至自2008年以來最高水準，創下17年來新高，30年期公債殖利率亦創歷史新高至3.195％，而20年期公債殖利率則達到自1999年以來的最高水準。
●AI入侵華爾街搶飯碗！高盛集團計劃引進倫敦新創公司Cognition開發的AI軟體工程師Devin，不僅能將工作效率提高4倍，還可省下支付人類員工的六位數薪水。儘管高盛強調採取的是「混合勞動力」模式，但隨著Devin擴大部署，華爾街恐掀失業潮。
●研究機構Edgewater Research看壞今年下半年記憶體晶片的需求和價格前景，拖累記憶體晶片大廠美光（Micron）14日股價收盤大跌4.75％，淪為費城半導體指數成份股最大輸家。
●儘管期內受到美國對等關稅衝擊，但大陸15日最新公布的第二季GDP成長表現仍優於預期，年增5.2％，上半年則年增5.3％，為實現5％左右的全年經濟增長目標打下基礎。其他主要宏觀數據方面好壞參半，6月份工業增加值優於預期，但被寄予成為「拉動經濟主力」厚望的消費卻遜於預期。
●端子廠健和興（3003）15日公告6月自結，6月稅後損益683萬元，以實收資本額15.57億元計，單月每股稅後純益為0.02元；健和興今年上半年累計營收21.88億元，與去年相當，上半年稅前損益5600萬元，累計每股稅後純益為-0.04元。法人認為，健和興6月獲利年減主因新台幣升值影響。健和興先前表示儲能需求強勁，預期今年車用和綠電連接器需求續增，預估今年表現持平去年或小幅下修。
●房地產開工率下滑，建商拉貨動能減，加對等關稅造成科技建廠計畫放緩，市場預期國內預拌混凝土業者，包括台泥（1101）、亞泥（1102）旗下預拌混凝土事業部、國產建材（2504）下半年訂單成長速度放緩，下半年營運將呈「量縮價穩」。台灣預拌混凝土公會則預估，2025全年國內預拌混凝土出貨量將年減5％～8％。

• 台股
• 盤前掃描