妙音 發達集團副總裁
來源:財經刊物   發佈於 2024-09-22 11:33

美降息確立!迎Q4旺季行情 台股選股教戰

記者顏真真/台北報導
2024年9月22日 週日 上午10:52



▲美國聯準會(Fed)降息確立,專家認為,在美國經濟維持的環境下,第4季台股在傳統消費旺季、外部不確定因素持續消除,大盤有望走高甚至有機會挑戰前高。(圖/NOWnews資料照片)
美國聯準會(Fed)宣布降息後台股連兩日收紅,台股9月20日續揚116.73點,漲幅0.53%,指數收在22159.42點,且成交量擴大至4686.84億元;本週台股週漲幅1.84%,週線連二紅,上漲399.77點,平均日均量3442.26億元。專家指出,在美國經濟維持的環境下,第四季台股在傳統消費旺季、外部不確定因素持續消除,大盤有望走高甚至有機會挑戰前高,而引領台股多頭攻勢仍以AI題材為主,包括輝達的GB200出貨已確立,接下來生成式AI的發展也將從訓練AI轉為推論AI,有利於應用面的擴展。

本週外資終止減持台股,由賣轉買,回補台股329.17億元,而投信法人持續作為台股資金後盾,單週加碼130.52億元,連續買超週數來到第16週,僅有自營商連續17週減碼,本週賣超148.09億元,3大法人合計買超311.60億元。
PGIM保德信中小型股基金經理人柯鴻旼表示,聯準會本月無懸念降息,但因為美國經濟多項指標差異大,經濟衰退疑慮聲音仍存,因此未來美國勞動市場數據變化具指標意義,特別是之前市場擔心觸發薩姆法則,包括美國失業率、職缺、申請失業救濟金等數據皆為觀察重點。

柯鴻旼指出,降息訊息一出之後,台股多方氣勢旺,連兩日上漲順利回補月初的向下跳空缺口,整體而言,在美國經濟維持的環境下,第四季台股在傳統消費旺季、外部不確定因素持續消除,大盤有望走高甚至有機會挑戰前高,而引領台股多頭攻勢仍以AI題材為主,包括輝達的GB200出貨已確立,接下來生成式AI的發展也將從訓練AI轉為推論AI,有利於應用面的擴展。

至於消費性電子產業方面,柯鴻旼認為,雖然今年已有AI相關消費性電子產品上市,但買氣尚未發酵,該狀況已反映於相關個股股價,也讓廠商庫存水位來到健康水準,目前市場在等待明年上半年全球在AI PC、AI手機的需求有望出現明顯成長,進一步帶動相關供應鏈表現。

值得注意的是內外資法人動向,柯鴻旼分析,今年來截至9月中旬即使外資站在賣方,然投信法人同期的買超金額已超越外資,且對比台股指數這波漲幅來看,台股ETF資金流已明顯成為不可忽視的多方力道,除了有助於降低台股波動幅度,也讓台股中長期價值得以彰顯。

針對選股的次產業趨勢,柯鴻旼建議,科技股主要可聚焦伺服器基礎建設升級演進,散熱水冷演進,以及先進封裝、先進製程,高速運算、傳輸等光通訊相關,另外可開始布局明年將持續發酵的Edge 端運用,包括AI PC、AI手機升級等題材。

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