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2024年6月4日 週二 上午7:49

【時報-台北電】在AI晶片龍頭輝達股價飆漲的助攻下，晶片類股近日首度超越軟體類股，成為標普500指數裡權重最高的類股，顯示市場對於半導體產業在人工智慧（AI）領域獲利抱持樂觀看法，以及對於企業客戶縮減軟體預算的擔憂。
晶片類股5月28日在標指的權重達到11％，不僅遠高於2014年的僅2％比重，更創下歷史新高。於此同時，標指前五大類股加總權重高達27％，此為44年有此數據以來最高。
Strategas證券策略師索恩（Todd Sohn）表示，這顯示兩股趨勢（AI熱潮興起與軟體支出縮減）出現交叉點，投資人目光正從軟體轉向晶片領域。
瑞穗銀行（Mizuho）分析師克蘭（Jordan Klein）在寫給客戶裡的報告表示，「軟體業現在看起來幾乎完全沒有投資價值」，而這股趨勢在好轉前可能再次惡化，原因是許多企業如今強調，宏觀經濟環境艱困促使客戶推遲交易並對支出更謹慎。
軟體類股逐漸失寵，這顯現在商用軟體公司Salesforce上周表現，該公司上季營收不如預期且本季財測遜色，導致股價一度崩跌15％。
iShares擴展科技軟體類股ETF今年迄今累跌4％，過去一年揚升19％，兩者皆不如標指的11％與26％漲幅。該ETF上周經歷2022年11月以來最大周線跌幅。
相較之下，晶片股表現可圈可點。費城半導體指數今年迄今累漲23％，過去一年來大漲48％。輝達業績持續呈現爆發性成長，不僅令晶片類股延續漲勢，更引爆市場對於其他AI企業的投資熱情。
克蘭表示，儘管軟體業也熱烈談論AI議題，但並未將此趨勢轉換成新的需求或成長動能。
研調機構LPL Financial Research首席股票策略師布赫賓德（Jeff Buchbinder）表示：「科技業過去因顛覆式創新而獲得高估值，1990年代便是範例。如今可以確定的是，AI投資金額龐大，未來回報應該也很大。」(新聞來源 : 工商時報一鄭勝得／綜合外電報導)