台指期未站上季線前 空方仍佔優勢
‧元富期貨 2009/11/02 17:43
週一(2日)終場加權指數以7335.18點收盤，下跌4.9點，市場成交量為848.4億，另外，在集中市場三大法人的買賣超方面，週一(2日)盤後，外資賣超77.93億，投信賣超1.5億，自營商賣超9.39億，三大法人合計賣超台股88.82億元。
台指期上週共下跌316點，收在7283點，而上週外資大舉賣超台股近440億元，是導致台股重挫的主因，而以台指期的週線圖觀察，週均線雖持續呈現多頭排列型態，但自9月起發動的這波漲勢以來，當週收盤都未曾跌破五週線，而於上週正式跌破，並且五週線已微幅下彎，此週線圖型態似乎透漏中線有回檔的壓力存在，而以日均線來看，在上週大幅下跌後，五日及十日線下彎斜度陡峭，有向下趕底的意味，而上週台指期雖短暫守住季線，但仍不敵國際股市的下殺，本週一台指期開低直接跌破季線支撐，開在7150點，但現貨開盤下跌幅度並未如期貨表現，在台股支撐下，台指期緩步彈升逼近平盤，幾乎收復當日跌幅，而本週一雖跌深反彈，但日均線型態上並未出現止跌訊號（如留長下影線），且台股量能萎縮，加上國際股市跌幅並未收斂，皆不利台指期的後續表現，故台指期未站上季線前，空方仍較佔優勢。另外，若以前十大交易人的台指期11月份未平倉量觀察，特定法人（週一）持有的台指期由原先的淨多單轉變為淨空單約1千餘口，顯示法人對台股看法，已由多轉空，如法人淨空單部位持續擴大，則需留意法人是否有出脫權值股貫壓指數的情形。
在電子期、金融期及摩台期方面，電子期上週的走勢與台指期大同小異，皆是跌破季線後反彈，但300點重要關卡卻在上週四的空方缺口下失守，多方氣勢被擊潰，而本週一雖跌深反彈，收在季線附近，但如果未來量能未能放大，加上均線型態上，十日線跌破月線，中線將持續偏弱，故電子期仍先以季線為觀察，未站上前仍以偏空為主，至於在摩台指方面，上週四（29日）適逢摩台指結算，空方趁國際股市回檔，大幅拋售摩台權值股壓低結算，雖在季線止跌，但在短期均線持續走低的形態下，仍不排除有下探半年線的可能，另外，上週金融股成交比重下降人氣退散，加上MOU簽署日期未能抵定的政策搖擺，拖累金融期上週大幅走低，而本週一在破季線，逼近半年線時反彈並翻紅，半年線應是近期回檔以來的底線，而金融期短線上仍受消息面的影響甚鉅，常有開盤跳空的走勢出現，故建議政策未明朗前，不論多空先以當沖為主，勿留倉。
以選擇權的方面來看，11月買權未平倉量大量區在7500點以上，而賣權未平倉量大量區是在7300點以下，而以選擇權的PUT/ CALL RATIO來看，11月份選擇權PUT/ CALL RATIO緩步下降，目前為0.78，如果PUT/ CALL RATIO未能持續向1逼近的話，顯示下方支撐減弱，上方壓力增強，則將不利台股未來反彈走勢。
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