均線仍維持結構完整的多頭排列
‧元富期貨 2009/10/19 16:34
週一(19日)終場加權指數以7751.32點收盤，上漲36.22點，市場成交量為1120.18億，另外，在集中市場三大法人的買賣超方面，週一 (19日)盤後，外資賣超3.86億，投信賣超2.87億，自營商買超9.89億，三大法人合計買超台股3.15億元。
台指期在站上7500點後，在上週一上漲無力的情況下，配合上週二市場利空傳聞，再次上演大洗盤戲碼，收盤留下與9/10上影線相對稱的長下影線，此型態奠定了上週續漲的基礎，由於此長下影線，率先來測試7250附近的支撐力道，大幅清洗籌碼的結果，使得往後回檔整理的機會降低，所以在浮額減輕後，台指期上週創波段新高價位，共上漲140點，而以整體週線圖來看，台指期自9月以來的上漲趨勢當中，當週收盤並未跌破五週線，並沿著持續盤堅邁進，顯示中線仍未脫離一個多頭型態，而以日均線來看，台指期上週四創新高後壓回整理，本週一則是呈現高檔整理的走勢，並沿著五日線持續走揚，均線仍維持結構完整的多頭排列，並且在上升趨勢的形態之中，KD指標方面，已連續兩日進入80以上的高檔區，隨時期待鈍化向上噴出行情，唯一需注意的是，當盤勢上攻乏力並走跌時，恐使KD指標反轉向下，台指期就有可能壓回整理一段期間，所以在操作上仍須謹慎應對。另外，若以前十大交易人的台指期10月份未平倉量觀察，特定法人持有的台指期淨多單部位增幅不大，約淨多單5千多口，推測可能為本週台指期即將結算，法人操作態度較為保守。
在電子、金融期及摩台期方面，雖然台股日均量大多低於1500億尚不足以構成攻擊量，但外資在上週(12日~16日)買超台股高達300 億，在籌碼面集中優勢下台股突破整理再創新高，其中又以金融股為多方最重要指標，未來金融股若能維持高檔換手，配合MOU相關題材利多，預料金融期可望維持盤堅格局。至於在電子期及摩台期方面，雖然受制傳產股吸金效應影響電子期整體漲幅略低於金融期，不過外資近期買超電子權值股甚多，在大型權值股轉強的帶動下，預料電子期及摩台期亦可延著5~10均線盤堅走高。因此綜合研判，儘管現階段台股因漲多高檔獲利賣壓逐漸加重，盤勢要連續大漲機會降低、不過在金融股及電子股良性輪動格局架構下，預料台股仍有向上空間，指數持續盤堅機會不低，操作上雖不建議過度去追價，但盤勢若回到10日均線附近整理時多方仍可伺機進場，並隨時留意台股成交量、國際股市漲跌及外資買賣超動態。
以選擇權的方面來看，10月買權未平倉量大量區在7800點以上，而賣權未平倉量大量區繼續向上墊高的至7500點以下賣權合約，而以選擇權的PUT/ CALL RATIO來看，10月份選擇權PUT/ CALL RATIO從上週的1左右，大幅上升至1.21，顯示上週PUT的未平倉增加量大於CALL，表示底部支撐力道逐漸增強，預計此現象如果持續，將可使未來台股盤勢穩健攀升。
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