盤勢尚缺上漲動能 短線觀望待變
‧永豐期貨 2009/09/22 17:17
「大盤走勢」：
週一美股與週二亞股同步呈現漲跌互見的格局，使得台股觀望氣氛依舊，大盤於平盤上下來回震盪，盤中在部份傳產與金融類股撐盤下仍守穩7500點，然而尾盤前隨著營建與汽車類股賣壓加重，7500點最終仍宣告失守，技術面大盤日kd來到高檔水位已出現進行死亡交叉的情況，短線仍有壓回整理的疑慮。籌碼面投信、自營商、外資持續調節現貨部位，最終三大法人合計賣超15.94億元，最終加權指數下跌33.43點，收在7469.03點，成交量萎縮121億至 1116.42億元。
「期貨走勢」：
台指期週二小跌10點，收在7454點。價差方面，十月台指期逆價差持續收斂至15.03點，電子期逆價差0.49點，金融期率先轉為正價差0.57點，九月摩台期逆價差同步收歛至0.03大點。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人小幅調節淨多單183口，目前淨多單總部位降至3,007口，特定法人轉為調節淨多單 81口，淨多單部位降至3,618口，三大法人於現貨市場維持賣超，於期貨市場進行調節263口淨多單，最終三大法人淨多單總水位降至5,199口，整體而言，大額交易人與法人週二於期貨市場同步進行保守操作。
台指期週二依然是7500點上下震盪整理的格局，但與週一的上沖下洗盤勢相比，週二多空雙方顯得觀望，加上近幾個交易日法人態度轉為保守，盤勢仍缺乏上漲動能，但低檔多方不願退讓，使得週二台指期大致維持在於7500點下方進行狹幅震盪整理。從技術面來觀察，週二台指期日線以小黑k棒作收，日kd指標持續下修，高檔調節壓力尚未消除，單就線型來看，台指期連續三天回測五日均線，目前暫告失守，但下檔仍有十日均線支撐，盤面尚無轉空的疑慮，短線盤勢中性看待，建議逢高暫先觀望，待整理過後在進場承接。
「台指選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，十月份買權集中在7800～8000點；賣權部份集中在6800~7200點。未平倉量的部份，買權OI續升至156,217口，最大序列仍在7800點，水位危29,602口；而賣權的OI升至205,312口，最大序列仍在6800點，水位降至19,020口。未平倉量 put/call ratio由1.30微升至1.31，籌碼面多方仍較佔優勢。而隱含波動率的部份，十月契約買權平均隱含波動率由25.47降至25.46，賣權平均隱含波動率由28.10降至27.72，買賣權波動率持續回跌，選擇權操作上維持逢低佈局買權多頭價差部位。
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