CHANGE﹗從變點找新投資契機

8月30日的日本國會選舉，執政15年的自民黨一戰而潰，民主黨在鳩山由紀美領導下擢取了308席，自民黨只取得119個席次，半個世紀以來，一黨獨大的自民黨從此敲下喪鐘，而民主黨當家，很可能從此確立日本兩黨政治的時代。
其實從去年金融海嘯以來，「CHANGE」這個英文字就席捲全世界，幾乎成了全球最大公約數。歐巴馬因為CHANGE打敗共和黨元老，成為美國新當家。鳩山也喊出CHANGE拿到日本新政權。南韓的李明博也換換總理，用全新的團隊向韓國人訴求，只有馬總統沒有意識到“改變”的力量。
在股票市場裡，改變的力量也是很大的。最近大家在媒體上看到郭台銘與林百里公開翻臉，甚至林百里聽到「郭台銘」三個字立刻變臉而勃然大怒，可以看出郭台銘介入NB產業對整個產業生態變化有多麼重大，整個NB零組件產業因為鴻海而解體。這半年來，像萬旭（6134）、良得（2462）、良維（6290），那種一年EPS 1、2元的小公司，如今可能搖身一變成為一年賺7、8元的公司，甚至宏致（3605）可能搖身一變成為一年賺超過10元的超級成長股。
另一個新變化的產業是電子書，元太（8069）在這個領域已經布局很多年了，去年併下了E-INK，終於打下電子書基業，元太上半年雖然賠了15億，但是股價仍扶搖直上，振曜（6143）則因為引入永豐餘資金成為電子書代工一廠。
振曜原本以生產網路產品為主，如今與元太結盟，股價居然出現驚人的天蠶變，今年初，振曜只有11.66元，如今漲到74.6元，這是電子書題材帶來的新投資信心。
今年在興櫃有三檔新奇兵，中橡（2104）持股超過43%的鋰電池公司能元（3217），經過多次減資再增資又私募，如今終於看到成果，7月能元以每股25元辦私募引入聯電集團資金，能元科技上半年仍虧3.15元，結果股價居然調升到了106元。
另一家生產鐵鋰電池材料的長園科技（8038）更具傳奇色彩，今年1至7月，長園科技營收不過才995萬元，且長園上半年虧損2835萬，但是長園因為台塑集團入股51%，股價居然飆升到217元，這家沒有營業額，仍在虧損的公司，如今市值居然達100億，到底是什麼樣瘋狂的投資人在買這家公司股票。原因可能是大家對這個產業遠景期待很高，大家都在尋夢，只不過大家比大財團付出的代價更大。
電池產業還有宏碁集團以智二創投介入的宏瀨（3616），這家以生產耗材為主的公司，7月營收只有148萬，上半年是3.52億元，但虧損6587萬元，結果股價也漲到110元。
這三家沒有營業額，也沒有獲利的公司，股價都漲到百元以上，原來是大家都在憧憬電動車帶來的新投資契機。今年由巴菲特投資，在香港上市的比亞迪（01211HK）今年在香港正在寫傳奇，比亞迪去年股價只有6港元，巴菲特旗下的中美能源以每股8港元投資。到9月4日為止，比亞迪股價創了52.25港元的新高價。巴菲特投資10%總共是2.25億股，帳面上的利潤已高達99.56億港幣。一個對的決定，讓巴菲特一下子賺進百億港元，也許將來大家看到巴菲特有下一個動作的時候，行動要很快速。
上一次巴菲特是以每股3港元左右大買中國石油，後來以每股15港元左右出場，巴菲特邊賣，邊說賣得太早，很可惜，事後來看，他才是最大贏家。這回他押注電動車，這個產業也代表未來有很大的變化契機。
從“變化”來尋找投資的買點。這次達賴來台，也是一個變化點，很多人都直覺達賴來台勢必引發兩岸關係緊張，中國可能抗議並延緩MOU、ECFA簽署的進度，股市必然會大跌。聰明的投資人，當然聽到達賴來台，先把股票殺光，這是8月28曰融資大減的關鍵。沒到到達賴來台到離台，台股一連漲了5天，台股為什麼大漲﹖更值得大家用心來思考。
進入9月，變化的事物還有很多，例如，NB進入CULV的時代，目前良率逐漸提升後，那些超薄、省電的零組件產業，將會出現重大變化，像PCB的瀚宇博德（5469）在2Q暴起。今年PCB起來的，都與NB產業有關。
另一個變化點是WINDOW 7整個PC產業還有更大變化的空間，今年廣達（2382）已輕鬆站上70元大關，宏碁（2353）順利挑戰80元成功，緯創（3231）站在60元很久了，仁寶（2324）最近一柱擎天，一路上衝到36.95元。如果從這個角度來看，仁寶旗下的零組件廠康舒（6282）上半年稅前每股1.07元，稅後0.92元，股價在22元左右，P/E約10倍，應是進可攻，退可守。
另一家大同集團由郭文艷領軍的精英電腦（2331）上半年EPS已達0.57元，第二季因與聯想結盟，出貨順暢，獲利成長1.4倍，單季EPS 0.4元，經營效益逐漸顯現，且每股淨值達19.08元，目前股價具有極佳的轉機期待。
另外，今年PCB扭轉頹勢能力極強，在競國（6108）、瀚宇博德、定穎（6251）、台郡（6269）及上游銅箔廠台光電（2383）、台燿（6274）、聯茂（6213）大漲後，更上漲的玻織布廠如富喬（1815）、德宏（5475）及華韡（5481）、建榮（5340）最近都充滿了轉機的期待。
日本大選後，日圓繼續升值，帶來轉單效應浪潮，已從數位相機到被動元件，整個產業的復甦力道愈來愈強，這些從半年報揭露後，已經業績落底的個股，進入第3季若能有更進一步發揮，像LED族群，若八月營收有更勁爆的成長，股價仍有更上層樓的能力。
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