《預估7月營收為1.18億元，MoM +27.4%》
聯鈞6月營收為9260萬元，MoM +24.9%，創今年新高，公司公佈自結單月稅前淨利為2000萬元(其中存貨跌價損失回沖為400萬元)，稅後EPS為0.23元，單月順利轉虧為盈，累計Q2營收為2.36億元，QoQ +85.7%，毛利率方面因公司就成本結構上，設備折舊比重頗高，在營運規模提昇後毛利率有顯著的上揚，加上Q2有部分庫存跌價損失回沖(屬成本減項)，故預估毛利率將大幅提昇，業外方面因有利息支出與匯兌損失，但金額不大，公司自結Q2稅後獲利1300萬元，稅後EPS為0.17元，累計上半年小虧0.21元。對於Q3看法，由於主要兩大產品線接單狀況皆明顯好轉，在光儲存方面，因客戶庫存調整告一段落，故目前訂單能見度大幅提昇，能見度可到10月，7月出貨量為4.6KK/月，預估8月更進一步增加至6KK，已接近去年最高峰的出貨量，預估9、10月仍持續增加至7KK，Q3佔營收比重將可達到50%，至於在藍光讀取頭方面，由於藍光雷射chip仍掌握於日商手中，因為日系廠商目前尚無釋放委外訂單的跡象，預估今年並無業績助益，但由於日系廠商除三洋外過去均與聯鈞有合作經驗，因此未來釋出訂單的代工伙伴選擇上，聯鈞仍為客戶最佳選擇，至於在微型投影機之雷射光源上，公司每月亦少量出貨予歐系客戶，但因成本昂貴，市場接受度仍待觀察，光通訊：主要從事光纖TO Can封裝，Q2營收比重約為60~70%，在各國政府與電信業者擴大光纖到府等通訊基礎建設下，目前亦感受到訂單增溫，目前產能已滿載，7月出貨量為1.3KK，目前訂單量(1.6KK)已超過產能，預估8月將以加班方式因應，出貨量預估為1.4KK，此外公司與國際級大廠合作，將推出速度更快的光通訊產品，將成為明年成長動力。營收表現方面：預估7月營收為1.18億元，MoM +27.4%，8、9月仍有機會持續向上，營收至少在1.4億元以上，故上修Q3營收至4.1億元，QoQ +74%，毛利率因營收規模擴大加上本季DVD讀取頭價格跌幅有限，預估為26.5%，單季稅後EPS預估為0.77元。預估聯鈞今年營收為11.25億元，YoY –10%，稅後EPS預估為1.17元，明年在新產品加入下，預估EPS為2.43元，投資建議上，由於景氣回溫明顯，近期業績表現動能佳，建議買進，中長期目標價為34元(14X P/E 2009EPS)。