美中股市傳捷報，台股帶量向新高點推升
本週有多家企業將公布季報，包括31家S&P500指數的企業。根據Thomson Reuters預估，S&P 500企業第二季獲利較去年同期下降36%。然而率先公佈的嬌生、高盛、英特爾等重量級企業獲利不是超過市場預期就是對未來展望佳，加上美國商務部14日發布6月零售銷售比5月成長0.6%，美國商務部14日說，5月企業庫存比經修正後的4月存量減少1%，至1.368兆美元，減幅大於分析師預估的0.8%。美國道瓊指數在跌破頸線8259點後馬上又翻升至8600點之上、NASDAQ也重新站穩1840點之上，美國股市受財報週影響再展開攻勢，頗有向9000點及2000點大關推升之勢。而中國大陸公佈上半年外匯存底為2.1316兆美元，其中上半年增加1,856億元，僅第二季就新增1,780億元。熱錢持續流入中國加上第二季經濟成長率高達7.9%，使得中國股市持續創新高。
在兩大引擎開動下，週四台股再度創反彈新高，惟開高走低，但成交量已放大至1500億元近一個月最大量。而回頭看台股今年最強勢行情開始於3月初，當時就是美股強勢反彈，這次美股再度轉強，若能挑戰9000點大關，加上中國帶動台灣金融內需動能，則台股有機會向去年總跌幅三分之二7350-7550點作推升。前提是成交量須恢復至1600-1800億元。
宏達電與網龍爭股王，有利比價氣氛
本週多頭最強勢領軍族群在於高價電子股網龍( 3083 )衍生的股王爭霸戰，股價超過300元個股包括洋華( 3622 )、大立光( 3008 )、宏達電( 2498 )、聯發科( 2454 )等股價漲多跌少，不過獲利才是支撐股價最大力量，只有高獲利股當股王才代表股市架構健全，宏達電股價還是具有重要地位。而重量級的台積電( 2330 )除權息後，馬上進行填權息走勢，連鴻海( 2317 )也差點填權息。本週台股週KD值將有機會重新交叉向上。電子各族群輪流攻堅，從IC設計、光學、被動元件到PCB。
週四超強的下游系統股包括仁寶( 2324 )、緯創( 3231 )、華碩( 2357 )、廣達( 2382 )、鴻海( 2317 )、宏碁( 2353 )近期外資大買。尤其是英特爾公佈今年第二季財報並舉行法說會，明確表示，隨著全球經濟進入復甦期，電腦需求也同步增加。由下半年接單情況來看，顯示客戶對景氣復甦已愈具信心，且第三季返校採購需求仍在，下半年電腦市場旺季可期。此外市場庫存水位處於很好狀態，沒有庫存過剩問題。英特爾上半年庫存水位大幅降低9億美元規模；而通路商第二季庫存與第一季相同，但實際上，英特爾銷售量是大增12%，顯示通路端也沒有庫存問題；再來晶片庫存雖然進入OEM廠，但出貨量已轉強，開始向終端市場銷售。
英特爾看好PC，代工大廠廣達帶頭，股價頻創新高
英特爾此說法等於給第三季PC下了一個旺季註腳，而廣達、緯創等大牛股聯袂創新高是近幾年少見的。PC產業鏈相當龐大，一旦整個動起來威力還是相當驚人，成為這波台股上攻7000點一大動力。
電子業者表示7月以來中上游再度湧進訂單，最主要還是下游系統股積極拉貨，包括面板、PC週邊零組件都搶貨，從英特爾看好後市也可聞出9月返校潮需求持續增強中，對照美國企業庫存低水位看來，電子業績看好。市場傳出品牌大廠8月將因應成本增加而調價。
當然緯創、廣達等股價將先反應創新高，不過也不能忽視部份個股本益比已高，而電子業也已開始進行上半年報公佈，而目前看來若第一季獲利佳及第二季業績成長來換算，PC週邊零組件股本益比相對偏低，且業績逐季上升，尤其有下游系統業者股價創新高及業績亮麗刺激，第三季獲利將更上一層樓，與其追高價本夢比股倒不如對業績較好的低本益比股先作切入，在指數盤堅向上中，不失為進可攻退可守標的。
如同法人預估今年EPS有機會超過35元的宏達電及EPS預估不到20元的網龍爭股王，宏達電還是具有一定本錢，獲利才是王道。另一方面若再配合技術指標週KD值交叉向上，則逢低切入獲利仍可期待，最近包括作軸承的新日興( 3376 )、散熱的力致( 3483 )已先上漲。法人預估，NB及PC邁入旺季，零組件廠將率先感受景氣回溫，第三季整體業績將成長15-20%。業者預計，下游組裝廠8月中旬出貨量開始拉升，零組件廠將提前半個月，下月起開始進入出貨旺季。包括連接線器、DRAM模組、PCB、機殼、電源工業器等等。
連接器族群凡甲帶頭創新高，鎰勝、良得、良維具低本益比優勢將跟進創新高
而由時間推算，最近電子股先是除權息、再來法說會，利多利空皆可能出現，但到了8月底上半年季報將公佈，交出好成績單者股價必獲青睞，這是可以肯定的。至少股價可攻可守。尤其是一些冷門股價本益比不高或被低估者，可能也將走出自己一條路。以筆者統計表觀察，連接線族群獲利及本益比條件最具優勢。
其中高價的凡甲( 3526 )首季EPS為1.65元，第二季營收QOQ成長36.5%，法人估計今年EPS將挑戰7-7.5元，股價除權息後已完成填權息且再創69.4元新高。再來就是鎰勝( 6115 )週四盤中創新高以及良維( 6290 )及良得( 2462 )。
鎰勝週四繼凡甲之後創今年新高，該公司主要營業項目為電源傳輸線組、占營收95%，以及網路線、占5%。其產品廣泛應用在個人電腦週邊產品、NB、家用電器及Monitor等，其中NB占營收約20%、Monitor占營收約50%〈全球市占率近70%〉。無論在產能、產品線、產品種類，鎰勝皆為全球排名數一數二的領導廠商，且鎰勝具備多種國際安規認證，包括英國ASTA、美國UL、IECQ等ISO 9001︰2000認證，成為國際大廠開發新產品首要合作夥伴。目前主要客戶包含HP、SAMSUNG、LAXMAEK、Canon、AOC、群創、廣達、台達電等，皆為國際一線大廠，若說下游系統組裝大廠接單接不完，鎰勝將是首要受惠者。歷經前幾年原物料大漲大跌，但鎰勝2006年至2008年每股稅後獲利依然能夠有6.13元、5.61元及5.1元成績。前幾年原物料大幅震盪，許多小廠因此被迫退出市場，競爭者減少，國際大廠訂單紛紛移往大型連接線廠商如鎰勝，大者恆大趨勢成形。而今年首季該公司EPS為1.28元，第二季營收QOQ成長21.8%，雖不是最高，但按以往紀錄，通常第一季是最低，第二季及第三季將有高峰，在下游積極拉貨下，法人預估第三季營收有機會出現超過30%左右成長，事實上6月份該公司營收從3.79億元跳升至4.53億元近半年最高，法人初步估計上半年該公司就有機會每股稅後賺接近3元，全年有上看5.5元以上機會，以此來看目前股價本益比相對偏低。
再者該公司至第一季止帳上現金高達9.48億元，相對股本14.87億元，比重相當高，自有資本率高達70%，幾乎是無負債公司，且目前尚含息2.5元，扣除股息，股價不到40元，本益比更低，而股價週四創新高，週KD值交叉向上，中線底部相當漂亮，週四創新高，但量並不大，代表籌碼穩定，未來可沿均線操作。
良得第一季EPS為1.17元，目前尚含權息0.4元及1.2元，去年全年良得EPS不過2.14元，第一季獲利就能達去年一半，而第二季營收QOQ成長44.8%，可預估第二季EPS將達1.5元以上，加上下半年，今年每股獲利上看4-4.5元，以目前約31元左右價位，股價並不高。而該股週線最大量在25元以下，中線成功換手。
良維第一季EPS為0.85元，目前含息0.75元，而去年該公司全年EPS才1.37元，今年首季就達三分之二左右。而第二季營收QOQ成長21.2%，法人預估第二季EPS將達1元以上，加上下半年，今年每股獲利上看3.5元，以此來看本益比並不高，而該公司月底將除息，短線上有先拉高除息企圖。連首季獲利較低、每股賺0.29元的禾昌( 6158 )股價，都將向36.2元新高挑戰，相對每股獲利超過禾昌一倍以上的良得及良維股價，在半年報公佈前易漲難跌。
而良維股價拉升，馬上就會頂到獲利更好的良得，兩檔股價相互掩護創今年新高或不難，尤其有低本益比優勢。從凡甲到鎰勝再到良得、良維等低本益比業績成長股，股價連成一氣以獲利支撐比價拉高，這可能是短線下游系統股大漲後較佳選擇。