2015-04-19 13:23:08 聯合晚報 謝宓頤(元大寶來多元基金經理人)
近期美股受到企業公布的財報好壞參半，Fed延後升息機率上升，狹幅上漲；歐元區景氣溫和復甦與購債計畫持續，也使歐洲股市普遍性上漲；中國即使在第一季GDP僅7%年成長，然在政策利多持續推出，資本市場開放與一帶一路政策出台，上證指數今年以來只有少數個股為負報酬；南韓於上月意外降息一碼，並增加預算支出提振經濟，吸引國際資金轉向南韓，股市走勢明顯優於台灣。
台股短期面臨韓國資金排擠與港、陸股市吸金效應，台灣景氣對策分數已先行回檔，半導體龍頭對第二季看法不如原先預期，也似乎暗示大盤將進入震盪行情，選股將重於選市。
歐、日政策持續寬鬆，美元指數居高不下，顯示資金相當充裕，台股近期持續在月線糾結，4月16日權值股帶動一掃前一交易日下殺壓低結算陰霾，強勢跳空開高吞噬掉前日黑棒，化解箱型底部9500點失守疑慮，但4月17日盤勢轉弱，失守9600點；目前半導體龍頭廠對第二季展望保守，台股半年線持續往上支撐，技術型態應為偏多，但仍舊面臨9650上方的套牢反壓力道。
外資在籌碼上呈現中性態度，加上後續美股重量級企業財報影響與IMF堅持維持希臘得原定時間付款而引發之倒債風險升高之下，後續台股若能維持在各短期均線之上，指數仍有高點可期，預估9500點將為關鍵多空轉折。
受惠中國FTTx建置，帶動PON部分營收大幅成長，且光纖到戶用戶淨增數普遍大於固網，顯見光通訊取代xDSL與Cable，光進銅退已成為網路環境架構的趨勢，此外海量資料來臨，加上未來隨穿戴式裝置等各式物聯網加入，對傳輸頻寬需求增加，提供網路設備供應商成長動能，目前中國對光纖產品需求維持高，且部分業者新產品、新客戶貢獻營收比重拉升，營運淡季不淡，PON需求依然強勁，可留意相關族群。
而原預期Intel將推出新伺服器平台Grantely，然受到DDR4價格偏高影響客戶採用意願，導致出貨動能不如原先預期強勁，Grantley爆發時間點需視DDR 4與DDR 3價差縮小，及DRAM廠量產進度，推測為今年第二季，可留意相關個股布局時點。
近期在中國上調今年太陽能安裝量從15GW加碼至17.8GW下，需求將於第二季下旬開始啟動，可望帶動整體市場需求轉趨熱絡，尤其在中國地區營收比重高受惠程度較大之太陽能相關個股，預料將有表現機會。