美國明年升息時程漸趨明確，國際金融市場卻波動不減，投信業者認為，想在升息環境下兼顧收益來源、成長機會及降低波動，須透過多元收益來源，搭配適當債券部位，因此第4季強打多元收益或平衡型基金，甚至發行人民幣計價類別，增加這類基金投資吸引力。
德盛安聯美國固定收益投資長傅道格（Doug Forsyth）日前表示，從德盛平衡型基金商品德盛安聯收益基金來看，將資產各分1/3投入高收債、可轉債及成長股，且成長股還搭配賣出買權的選擇權（covered call），可同時掌握股息、債息及資本利得等3大配息來源，有效提高收益。
升息環境 兼顧收益
他說，可轉債與股票相關性高，但在股市下跌時，債券具備相對抗跌的性質，因此可轉債就有跟漲抗跌特性；其次是成長股搭配選擇權，若以2008年金融海嘯為例，在金融市場大幅波動下，賣出買權賺取的權利金收入，年化報酬率約10%，有多一層下檔防護。
再者，若計算過去27年來（1986年6月底至2013年底），美股標準普爾500指數搭配賣出買權，年化報酬達9.57%，同期波動度為11.92%，雙雙優於標普500指數本身的8.72%漲幅，與年化波動度16.57%。
傅道格說：「這樣的策略，可以從不對稱的風險和報酬關係中，找出波動度低的股票，但報酬機會將優於債券的組合位置。」
摩根投信則發行國內首檔人民幣計價的全球平衡型組合基金-摩根多元入息成長基金，經理人郭世宗指出，該基金投資標的涵蓋全球股票、全球債券及REITs（Real Estate Investment Trusts，不動產投資信託基金），具備多元收益較不受景氣榮枯影響的優點，還能為人民幣資金提供報酬更高的投資管道。
近1年績效前10名股債平衡基金
債券利息可做後盾
投信投顧公會統計，平衡型基金8月淨流入490億元，高居國內發行各類型基金之冠，並已連續吸金20個月，且在截至8月底的過去1年，平衡型基金同樣以4546億元的淨流入金額，拿下各類型基金的吸金冠軍。
郭世宗表示，全球景氣邁向擴張，重押股票報酬率肯定最高，但市場波動勢必不小，投資人要想參與經濟成長，又要降低波動，全球平衡型基金是投資首選，不但有債券利息做後盾，又不會錯失股市成長機會。
施羅德投信多元資產投資團隊協理莊志祥則提到，多元資產特性之一，就是與多數風險性資產的關連度較低。當可預期投資風險上升時，經理人可將部分部位轉至多元資產，降低市場波動衝擊，掌握未來資產上漲潛力。